Money On Chain: Cómo la colaboración con Bitcoin en Rootstock está dando forma a un nuevo paradigma en las finanzas digitales

Bitcoin es la criptomoneda que domina el mercado criptográfico en la actualidad, además fue la primera criptomoneda en iniciar esta nueva era financiera criptográfica. En esencia, bitcoin representa mucho más que lo anterior, representa innovación, evolución y la puesta en funcionamiento de una tecnología disruptiva que aún se está interconectando.

Ante este escenario, diversos proyectos alrededor de bitcoin han surgido, en este caso el protocolo Money On Chain vió su nacimiento en una cadena lateral de la red principal de Bitcoin, es decir una sidechain. Esta red sirve para complementar o mejorar algunos problemas de escalabilidad de la red principal, y esta red en la que funciona el protocolo se llama Rootstock. Manuel Ferrari, cofundador y una de las mentes que estuvieron detrás de la creación de este protocolo, y actual Director de Operaciones de mimLABS, nos indicó que “Bitcoin es dinero programable, es decir, se pueden desarrollar derivados financieros a partir de BTC”. 

Bajo esta premisa, indicó que “Bitcoin es genial, porque permite proteger de una manera muy eficaz el dinero de los individuos. También permite la transferencia de valor entre personas sin que un tercero lo pueda evitar”. Sin embargo, algunas cosas no son tan positivas como se piensa. La alta volatilidad de bitcoin ha sido uno de los puntos álgidos que han perseguido el ecosistema desde sus inicios. 

El cofundador del protocolo Money On Chain nos dijo que una de las inspiraciones para la creación del proyecto fue justamente esta volatilidad del mercado que circunde a bitcoin. Recordó que las llamadas monedas estables nacieron para “solucionar” esta volatilidad, pero, en definitiva, estas monedas estables siguen arrastrando problemas del sistema financiero tradicional, entre ellos la centralización. 

Bitcoin nació justamente para luchar contra esta centralización, por eso, desde Money On Chain afirman que diseñaron:

“un sistema que permita acceder a cualquier persona en el mundo a Stablecoins que sean resistentes a la censura, en un entorno trust-minimized (o de confianza minimizada, por su traducción al Español). Con esta Stablecoin de base (el DoC), se puede reconstruir el sistema financiero tradicional, pero de una forma totalmente transparente y resistente a la censura. Queremos tener los beneficios de Bitcoin, pero mantener una Estabilidad en el valor respecto del USD”. 

Desafíos en el desarrollo del protocolo

Algo disruptivo como este protocolo generó desafíos en el desarrollo, y en este estricto orden de ideas Ferrari nos dijo que: “los principales desafíos estuvieron relacionados a que lo que construimos era totalmente novedoso y sobre una nueva red (Rootstock). El modelo matemático financiero fue original, no copiamos ningún modelo existente. Una vez construido el modelo lo validamos con una máquina de simulaciones que corrió miles de escenarios posibles. Una vez probado se construyó y auditó. Todo esto fue realizado sobre Rootstock, una sidechain de bitcoin donde fuimos el primer protocolo en desarrollar un proyecto de esta envergadura”. 

Otro desafío del que nos habló Manuel fue la utilización de oráculos que procesaran la información del protocolo en esta sidechain, y al respecto nos indicó que: “Requerimos construir Oráculos nuevos porque no había ninguno desplegado en Rootstock, y además los que existían en otras redes no nos convencían. Adicionalmente construimos un exchange descentralizado que era requerido en ciertos escenarios para los proveedores de liquidez del protocolo (los BPro Holders). Cabe mencionar que para asegurar una alta descentralización del protocolo es que construimos también nuestro propio protocolo de gobernanza que incluye un sistema de distribución de las tarifas que cobra el protocolo como mecanismo de incentivos. Pero el desafío no fue ni es sólo tecnológico. Como mencionamos, cuando lanzamos, no había otro protocolo DeFi en Rootstock. Debíamos construir una comunidad desde cero, entre Bitcoiners, que son los usuarios más conservadores del mundo cripto. Ese fue otro gran desafío”.

¿Cómo funciona el protocolo Money On Chain?

En cuánto a las ventajas de usar Money On Chain Ferrari nos indicó que “El protocolo es muy simple de usar. Uno puede operar el mercado primario minteando con la misma cantidad en BTC que requiere en Stablecoin. Es decir, si requiere 100 USD en Stablecoin, se puede enviar 100 USD en rBTC al protocolo y crear 100 DOC. Y viceversa. Esto porque quienes aportan el colateral puede ser otro actor, que en el caso de Money On Chain es el BPro holder. En otras plataformas uno solo puede obtener la Stablecoin en un mercado secundario. Usualmente es un subproducto de otra operación financiera. Una de las características que siempre destacamos de Money On Chain es que los usuarios pueden mintear y redimir los tokens sin depender de un tercero”. 

Esta forma de funcionar genera una ventaja para el usuario, ya que no depende de un mercado secundario para el acceso a una moneda estable, además de no depender también de estas monedas estables como USDT ó USDC que son centralizadas. Dentro del protocolo Money On Chain se pueden generar los rendimientos por los bitcoin holdeados sin sacrificar la privacidad con un par de una stablecoin centralizada.  

Ahora, en términos de seguridad y descentralización, quisimos saber cómo se asegura Money On Chain que el colateral proporcionado por los tenedores de BPRO sea confiable y suficiente para respaldar la moneda estable DOC, y en este sentido, Ferrari nos indicó que: “El mínimo que requiere el protocolo para poder generar 1 DoC es de 3:1. Es decir, como mínimo el protocolo va a requerir que exista 3 USD en Bitcoin de colateral para que se pueda emitir 1 DoC. Este ratio de cobertura no es fijo, sino que se ajusta por el precio de Bitcoin. En un escenario de bull run donde el precio de BTC se aprecia rápidamente, ese ratio de cobertura va subiendo para proteger al protocolo de que una alta emisión de Stablecoins pueda verse con colateral insuficiente en caso de un crash en el precio de BTC”. 

Además explica que “durante el último bull run el protocolo llegó a tener ratios de cobertura requeridos de más de 10. No obstante lo anterior, prácticamente siempre hubo grandes excedentes de liquidez que han permitido al protocolo ser totalmente robusto, no habiéndose registrado problemas, aún en marzo de 2020 cuando otros protocolos tuvieron que hacer un apagado de emergencia (y luego cambiar su modelo financiero para incorporar Stablecoins 100% centralizadas como parte de su colateral)”. 

Sentenció que: “El colateral en Bitcoin es proporcionado de forma voluntaria por los tenedores de BPro. Dichos bitcoiners aportan el colateral porque están interesados en el apalancamiento que tiene el token. El protocolo tiene múltiples mecanismos adicionales para incentivar la liquidez y asegurar un amplio respaldo al token DoC. De hecho, el protocolo actualmente no puede ser liquidado, salvo por votación de los MoC tokens holders”.

La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

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