Más allá de Bitcoin: Cómo los avances en la Blockchain pueden mejorar nuestro ecosistema financiero

Cuando la tecnología Blockchain comenzó a expandirse más allá de Bitcoin (BTC) y hacia aplicaciones de propósito más general, muchos dentro de la industria vieron la oportunidad de rehacer la infraestructura financiera clave usando esta tecnología. Pronto se dieron cuenta de que esta novedosa tecnología con potencial para cambiar el sentido de las cosas carecía de la fiabilidad y el rendimiento que le permitirían competir con los estandartes de la industria, como la Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication, o SWIFT. El potencial estaba ahí, pero todavía era un poco pronto.

Un par de años más tarde, y esta gran tendencia a rehacer las funciones financieras básicas en redes abiertas ha dado lugar a un mundo completamente nuevo de servicios financieros nativos en la Blockchain. Las Finanzas Abiertas, también conocidas como Finanzas Descentralizadas, han pasado de unas pocas aplicaciones que experimentaban con servicios financieros en redes Blockchain públicas a un subsector dominante, con más de 1.000 millones de dólares empeñados en menos de dos años.

Cuando la pandemia del COVID-19 empezó a extenderse y a crear un caos económico, el sector de las DeFi experimentó su primera prueba real como parte de la crisis de liquidez mundial que afectó a los mercados financieros. La reapertura cautelosa de las economías de todo el mundo ofrece la oportunidad de reflexionar sobre la forma en que las DeFi podrían trascender más allá de sus limitaciones actuales para convertirse en un componente integral del sistema financiero mundial.

Buscando lecciones en la historia

La historia rima, o eso dicen. Los inversores con edad suficiente para recordar el «Lunes Negro» recuerdan haber visto el tanque del Dow Jones Industrial Average en un 22,8% el 19 de octubre de 1987, marcando su mayor caída en un solo día de la historia. Muchos observadores consideraron que el software de comercio automatizado, que apenas comenzaba a extenderse por Wall Street, era responsable del crash. Además, las grandes transferencias de fondos se retrasaron, ya que tanto el sistema de la Fedwire como el del Departamento de Transporte de la Bolsa de Nueva York para el paso de mensajes financieros se obstruyeron debido a la gran actividad.

El 12 de marzo de 2020, un día conocido como «Jueves Negro», los protocolos que llevaban las transacciones financieras en la Blockchain se obstruían una vez más con un volumen tremendo. La caída inicial de los mercados fue amplificada por una combinación de automatización financiera (bots y otras herramientas) que se estropeó y congestionó las redes, con resultados catastróficos.

Las DeFi, y las aplicaciones descentralizadas en particular, sintieron el calor de la catástrofe del Jueves Negro. Mientras que la innovación y el interés en el espacio de las DeFi han seguido creciendo, los eventos del Jueves Negro sacudieron la confianza de los inversores en la fiabilidad de estos novedosos protocolos financieros.

Atascaron las redes públicas y cada transacción hecha significativamente más cara, los servicios financieros que dependían de estas redes se congelaron. Los inversores perdieron millones de dólares debido tanto a fallos de seguridad como a la depreciación de sus activos digitales.

Después del crash de 1987, la búsqueda del alma entre los líderes de la industria llevó a los mercados financieros a adoptar medidas de seguridad, como los «circuit breaker» o disyuntores, que detendrían momentáneamente el comercio en caso de pérdidas significativas. Durante la burbuja de las punto com en 2000, la crisis financiera mundial de 2008 y el reciente accidente del Jueves Negro del COVID-19, estos disyuntores cerraron las operaciones en momentos cruciales para evitar que el mercado sufriera un golpe aún mayor.

Las DeFi aún no han recuperado completamente sus depósitos perdidos desde el 12 de marzo. El creciente ecosistema de las DeFi tiene la oportunidad de ser más resistente aprendiendo del Jueves Negro y de cambiar de marcha y entrar en el mercado tradicional, así como los mercados de valores se volvieron más robustos después del Lunes Negro de 1987.

Re-instalando la confianza en el potencial de las DeFi

El principal desafío de las DeFi es expandirse más allá de su actual cohorte de adoptadores y atraer a millones de usuarios tradicionales. Un requisito previo para incorporarse a las masas es que estos servicios financieros funcionen de manera estable y fiable, independientemente de las condiciones de mercado imperantes. El diseño arquitectónico de estos servicios, sin embargo, hace que esto sea difícil.

Las Blockchain públicas tienden a congestionarse esporádicamente, haciendo que las transacciones sean prohibitivamente caras de enviar y llevando a «congelamientos» de toda la red. Las aplicaciones de las DeFi deben interactuar con estas redes cada vez que un usuario desea enviar pagos, solicitar préstamos o incluso actualizar el precio actual de los activos. La velocidad, la fiabilidad y la disponibilidad son las piedras angulares de las finanzas modernas, y a menos que las finanzas descentralizadas puedan proporcionar una experiencia similar, los usuarios de alto valor tienen poco incentivo para cambiar. Las empresas de éxito no pueden permitir que se produzcan fallos en sus sistemas de comunicaciones, y mucho menos en los servicios financieros que sustentan las transferencias de valor.

Al reconocer estas limitaciones desde el principio, los desarrolladores emprendieron un esfuerzo en toda la industria para construir soluciones de escalamiento que puedan permitir un alto rendimiento, liquidación bruta en tiempo real, o RTGS, para los protocolos DeFi. La mayoría de las soluciones principales han estado empleando variaciones de un enfoque similar llamado escalamiento de segunda capa. Esas soluciones, como los optimistic rollups, el sharding y las LiquidChains, implican por lo general la descarga de una gran parte de la actividad de las DeFi de las redes públicas y en Blockchain específicas de la aplicación que ofrecen más ancho de banda, más rendimiento y son más eficaces en función de los costos, manteniendo al mismo tiempo el mismo nivel de auditabilidad que es característico de las aplicaciones basadas en la Blockchain. Las aplicaciones de las DeFi que utilizan un escalamiento de segunda capa pueden seguir manteniendo una conexión con una red pública, que actúa a la vez como un libro mayor transparente y como un centro de liquidez.

Otra ambiciosa solución de escalamiento que podría permitir órdenes de magnitud más volumen de transacciones es el shifting. Esta técnica comparte principios similares a los de las soluciones de escalamiento de segunda capa, en el sentido de que supone la división, o «fragmentación», de una red única en fragmentos más pequeños, cada uno de los cuales procesa sus propias transacciones y almacena sus propios datos, conservando al mismo tiempo su conexión con una «cadena principal», conocida como la «cadena Beacon» en el caso del Ethereum.

Menos es más cuando se trata de Blockchain públicas

Ya sea en el ecosistema de Ethereum o en cualquier otro lugar de la industria, los equipos han adoptado la noción de que una sola cadena luchará por soportar las demandas de rendimiento de los rieles de pago globales que podrían catapultar a las DeFi al estrellato. Los equipos se han dado cuenta de que para que las Blockchain escalen, deben hacer el mínimo de trabajo necesario para garantizar la validez de las transacciones, mientras que la actividad de gran volumen tiene lugar en una serie de cadenas laterales que operan con fragmentos de gas o al sharding.

Estas soluciones de escalamiento, como el escalamiento en segunda capa y el sharding, podrían acercar a las DeFi a una etapa en la que los usuarios interactúen con estos servicios financieros sin estar expuestos a las complejidades del backend, como debería ser. Al ejecutar la mayor parte del trabajo pesado en estas soluciones personalizadas de segunda capa, las redes públicas Blockchain serán libres de servir a su verdadero propósito – como centros de liquidez y libros de contabilidad globales sólo para pruebas públicas. Hacer menos, y no más, en las redes públicas podría permitir que las DeFi escalen exponencialmente, permitiendo una experiencia de usuario mucho más rápida y fluida que los consumidores han llegado a esperar de la tecnología de los servicios financieros, sin sacrificar nada de la auditabilidad, por la que las Blockchain son tan conocidas.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son exclusivamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

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Beni Hakak es el CEO y cofundador de LiquidApps. Anteriormente fue director de operaciones de Bancor y gerente de consultoría estratégica de Ernst & Young. Antes de eso, Beni había servido en una unidad de tecnología de élite de las Fuerzas de Defensa Israelíes y se graduó en el instituto de tecnología más importante de Israel, Technion, en ingeniería y gestión industrial. Beni descubrió la tecnología Blockchain hace cuatro años y desde entonces ha estado creando, asesorando y trabajando para empresas en el espacio.