Investigador sugiere que los mineros están manipulando bloques de Ethereum para explotar DeFi

Algunos mineros de Ether (ETH) parecen estar rediseñando bloques para aprovechar las oportunidades de DeFi en una instancia de lo que se denomina «valor extraíble del minero» o MEV.

Los investigadores anticiparon durante mucho tiempo el valor extraíble de los mineros como un patrón de explotación potencial para DeFi que aprovecha la influencia del protocolo único de los mineros. Dado que los mineros tienen libertad para decidir qué transacciones incluir y en qué orden, esto abre el camino para varias técnicas de explotación para las finanzas descentralizadas on-chain.

El investigador anónimo Frank Topbottom destacó varios casos convincentes de MEV en la naturaleza, en lo que probablemente sea la primera vez que el público notó estas actividades.

Señaló varios casos de transacciones sospechosas extraídas por grandes grupos como SparkPool y F2Pool. Estos a menudo fueron iniciados por un pequeño conjunto de direcciones y aparecieron primero en bloques a pesar de tener una tarifa de gas más baja que otras a continuación. El comportamiento no se puede explicar de inmediato mediante actividades «legítimas» como la distribución de recompensas a los mineros. Pero tampoco está claro cuál es el propósito de estas transacciones.

Se puede observar un caso más evidente de MEV con transacciones de algunos grupos menores, con Topbottom citando a 2Miners, Minerall Pool y EzilPool, que contienen aproximadamente el 2% del hashrate total.

Una de las transacciones en cuestión presenta varias características que apuntan a la extracción de valor de los mineros. La primera pista es que su tarifa es efectivamente cero, solo dos Wei. Esto no debe confundirse con Gwei o mil millones de Wei. El Wei es la unidad monetaria más pequeña de Ether, equivalente a una mil millonésima de una milmillonésima parte de Ether.

Dos Gwei serían lo suficientemente sospechosos en el mercado actual de tarifas de Ethereum, pero es poco probable que se confirme una transacción de dos tarifas Wei. En realidad, se confirmó en solo 17 segundos.

Algunos mineros de Ether (ETH) parecen estar rediseñando bloques para aprovechar las oportunidades de DeFi en una instancia de lo que se denomina «valor extraíble del minero» o MEV.

La segunda pista es que la transacción es una operación de arbitraje que le dio a su remitente alrededor de USD 70 de un compromiso de USD 2,800. Tal operación nunca sería rentable con las tarifas de gas actuales, por lo tanto, los traders de arbitraje existentes ignoraron la oportunidad. Si bien no está claro quién es el culpable de esta transacción, es prácticamente imposible que esto se haya hecho sin la ayuda de los mineros.

Topbottom señaló que en este caso, la transacción hizo que el mercado fuera un poco más eficiente al equilibrar los precios donde otros no pudieron. Pero el poder de los mineros puede ir mucho más allá.

Debido a su poder para reordenar transacciones a voluntad, los mineros pueden adelantar a todos los no mineros. Esto se puede usar para vencer a todos los demás en transacciones de arbitraje, liquidaciones de subastas y ofertas de tokens, entre otros.

Este poder tiene sus beneficios, señaló Topbottom. Los mineros podrían ser los guardianes más eficientes, lo que ayudaría a evitar situaciones como las ofertas de garantía de USD 0 de Maker que se realizaron el jueves negro. La otra cara es que los mineros podrían enviar sus propias ofertas de USD 0 y bloquear por completo a los participantes legítimos de la subasta. Esto es increíblemente improbable, ya que requeriría la colusión de todos los mineros durante largos períodos de tiempo, pero la posibilidad teórica destaca el poder que tienen los mineros.

Un escenario más realista son los mineros compitiendo por MEV de alto valor, lo que los incentivaría a provocar reorganizaciones en cadena para robar el «botín» de otros. Esto sería extremadamente desestabilizador para los usuarios promedio que verían sus transacciones eliminadas de la cadena después de la confirmación.

Evitar que los mineros extraigan valor de DeFi es muy difícil, ya que estas acciones no van en contra de las reglas de consenso. También vale la pena señalar que esto no es exclusivo de los mineros de prueba de trabajo de Ethereum. Los interesados en Ethereum 2.0 tendrían el mismo poder, siempre que la arquitectura general de la cadena de bloques siga siendo la misma. Los operadores de algunas soluciones de capa dos también podrían dirigir a sus usuarios.

Una posible solución que se está estudiando es la subasta de MEV, que formalizaría el comportamiento y “vendería” el derecho a reordenar transacciones a voluntad.

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