He aquí por qué los traders profesionales apenas se acobardaron tras la caída del 8% del precio de Ethereum de hoy

El 17 de diciembre, el precio de Ether (ETH) subió a USD 677, su nivel más alto desde mayo de 2018 y parece que el precio de la altcoin fue impulsado por el rápido movimiento de Bitcoin (BTC) por encima de los USD 21,000. También es posible que el anuncio de lanzamiento de futuros de ETH en CME también haya jugado un papel.

Los fundamentos sólidos y el flujo de buenas noticias también parecen estar ayudando a Ether a mantenerse por encima de los USD 640 durante los últimos días y, a pesar de la caída de hoy, estos fundamentos permanecen. La participación de Eth2 superó los USD 1 mil millones en valor total bloqueado y esto muestra que los grandes jugadores están comprometidos a largo plazo, ya que actualmente no es posible canjear estos tokens.

Para comprender si la subida reciente refleja una emoción temporal o potencialmente un nuevo nivel de precios, se deben observar las métricas de uso de la red de Ethereum.

Un excelente lugar para comenzar es analizar las transacciones y transferencias de valor.

Precio del par ETH/USD frente al número de transacciones y transferencias. Fuente: DigitalAssetsData

El gráfico anterior muestra cuán fuertemente se recuperó el indicador después de una breve caída el 15 de diciembre. El nivel sostenido por encima de los USD 2 mil millones en transacciones y transferencias diarias indica una mejora saludable con respecto a los dos meses anteriores.

Por lo tanto, el cambio a USD 640 estuvo en línea con la actividad de la cadena de bloques de Ethereum.

Se reanudaron los retiros en los exchanges

El aumento de los retiros de los exchanges puede deberse a múltiples razones, incluidas el staking, yield farming y los compradores que envían monedas a almacenamiento en frío. Por lo general, un flujo constante de depósitos netos indica una disposición a vender en el futuro cercano.

Precio del par ETH/USD (rojo) vs. Flujo neto a los exchanges. Fuente: Nansen y CoinMarketCap

Entre el 16 de diciembre y el 18 de diciembre, los exchanges vieron 232,000 Ether depósitos, revirtiendo una tendencia que duró 14 días. Durante esas dos semanas, los retiros superaron los depósitos por 470,000. Esto muestra que hubo presión de venta cuando el precio de Ether superó los USD 600.

Vale la pena señalar que el 19 de diciembre marcó un retiro neto de 293,000 Ether, la mayor salida desde el 14 de octubre. Por lo tanto, el movimiento inicial de inversores que se apresuran a sacar sus ganancias por encima de USD 600 podría haberse disipado.

Aunque es demasiado pronto para determinar si una segunda ola de depósitos afectará a los exchanges, hasta ahora, el indicador muestra que los traders están dispuestos a acumular en los niveles actuales del precio.

La prima de futuros alcanzó su punto máximo, pero desde entonces se ha normalizado

Los traders profesionales tienden a dominar los contratos de futuros a más largo plazo con fechas de vencimiento establecidas. Al medir la brecha de gastos entre los futuros y el mercado al contado regular, un trader puede medir el nivel de optimismo en el mercado.

Los futuros a 3 meses generalmente deben negociarse con una prima del 1.5% o más en comparación con los exchanges al contado regulares. Cada vez que este indicador desaparece o se vuelve negativo, es una señal de alerta para preocuparse. Esta situación se conoce como «backwardation» e indica que el mercado se está volviendo bajista.

Prima de futuros de ETH de marzo de 2021. Fuente: Digital Assets Data

El gráfico anterior muestra que el indicador alcanzó un máximo de 5.8% el 19 de diciembre, pero luego se ajustó al 5% cuando Ether se estabilizó cerca de los USD 650. Niveles sostenidos por encima del 3.5% indican optimismo, aunque lejos de ser excesivo.

Aún así, la tasa actual por encima del 4% equivale a una prima anualizada del 17% y es significativamente más alta que los niveles observados en meses anteriores. Esto muestra que a pesar de la debilidad observada el 19 de diciembre, los traders profesionales aún confían en el potencial alcista de Ether.

El volumen al contado se está recuperando

Además de monitorear los contratos de futuros, los traders que ven más ganancias también realizan un seguimiento del volumen en el mercado al contado. Superar los niveles de resistencia con volúmenes bajos es algo intrigante porque, por lo general, los volúmenes bajos indican una falta de confianza. Por lo tanto, los cambios más importantes del precio deben ir acompañados de un gran volumen de comercio.

Volumen agregado de ETH en los exchanges al contado. Fuente: Coinalyze.net

Incluso si se excluye el 17 de diciembre, el impresionante volumen de USD 3.2 mil millones durante la semana pasada sigue siendo considerablemente más alto que el promedio. Los picos de volumen suelen acompañar a los nuevos máximos de precios, aunque se espera cierta acumulación de volumen después.

La intensidad de la señal de volumen promedio diario semanal actual de USD 1.5 mil millones no deja dudas de que un flujo decente respalda la ruptura de la resistencia en los USD 600.

Relación compra/venta (put-to-call) de las opciones

Al medir si hay más actividad a través de opciones de compra (call) u opciones de venta (put), se puede determinar el sentimiento general del mercado. En términos generales, las opciones de compra se utilizan para estrategias alcistas, mientras que las opciones de venta para las bajistas.

Una relación put-to-call de 0.70 indica que el interés abierto en las opciones de venta está rezagado en un 30% respecto de las opciones de compra más alcistas y, por tanto, el sentimiento es alcista.

Relación put-to-call de las opciones ETH. Fuente: Cryptorank.io

Desde el 11 de diciembre, los inversores han negociado un mayor volumen de opciones de compra. Esto indica una reversión de la tendencia de un movimiento más bajista que duró dos semanas.

Estos datos son muy alentadores, considerando que Ether subió un 20% desde el 11 de diciembre, pero no hay señales de que los inversores hayan estado comprando estrategias de opciones más neutrales a bajistas.

A pesar de algunos signos de debilidad después de que Ether probó su máximo anual de USD 677 el 17 de diciembre, cada uno de los cinco indicadores discutidos anteriormente ha mantenido un nivel alcista.

Mientras que Ether logró recuperarse rápidamente de su caída de menos de USD 600 el 21 de diciembre, los inversores ganaron más confianza en que el alcista no ha terminado.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.

Sigue leyendo: