¿Una operación sin falla? Los traders de Bitcoin que utilizan el método de promedio de costos en dólares obtienen beneficios

El coste medio ponderado de la compra de Bitcoin ha alcanzado recientemente un nivel que significa que todos los inversores que han promediado sistemáticamente el coste en dólares de la criptodivisa líder están ahora en beneficios, independientemente del tiempo que lleven manteniéndola.

Just a reminder that every single pleb who has been dollar cost averaging #bitcoin is now in profit no matter when they first started DCA’ing. Every single one of them! pic.twitter.com/pnuIqdQznM

— Wicked (@w_s_bitcoin) July 3, 2023

Esta noticia llega a pesar de que el precio de Bitcoin, medido en dólares estadounidenses, sigue bajando más del 50 % desde su máximo histórico de alrededor de USD 69,000.

Y, sin embargo, muchos expertos financieros en el espacio todavía se aferran a la noción de que la existencia total de Bitcoin (BTC) y la capitalización de mercado de casi USD 600,000 millones se basan en un esquema Ponzi de algún tipo. Otros continúan negando que el ahorro en la forma de dinero más fuerte jamás conocida haya sido, hasta ahora, una excelente tesis de inversión, una que ha superado a todas las demás.

Sí, puede haber riesgos. Y sí, la volatilidad definitivamente viene con el territorio. Pero observar tales factores en el vacío no constituye un análisis adecuado de ninguna inversión. Hay que tener en cuenta las estrategias alternativas disponibles, junto con otras variables como:

• ¿Cuál es el entorno macro actual y cómo podría cambiar en el futuro? ¿Qué impacto podría tener esto en las diferentes clases de activos y su rendimiento?
• ¿Qué relación riesgo/recompensa ofrece una estrategia en comparación con otras?
• ¿Puede la diversificación conducir a un perfil de riesgo/rendimiento optimizado, o el all-in de YOLO proporciona mejores rendimientos?

Estas son solo algunas preguntas potenciales que podría valer la pena investigar cuando se trata de argumentos contra el promedio de costo en dólares (DCA) en BTC a largo plazo.

Bitcoin supera a las inversiones tradicionales

Algunos inversores, como los de Adamant Research, han estado señalando la realidad de la relación riesgo/recompensa más favorable de Bitcoin durante muchos años:

“Afirmamos que la relación riesgo-recompensa a largo plazo para Bitcoin es actualmente la más favorable de cualquier inversión líquida en el mundo. Esperamos que se negocie en un rango de USD 3,000 a USD 6,500, después de lo cual prevemos el surgimiento de un nuevo mercado alcista”.

El grupo también hizo declaraciones similares durante los mercados bajistas de 2015 y 2011.

¿Cómo le ha ido a una cartera estándar 60/40 en los últimos cinco años? ¿Qué pasa con el oro? ¿Bienes raíces?

El siguiente gráfico ilustra bastante bien el rendimiento relativo de varias monedas y clases de activos frente a BTC:

#Bitcoin – for the money you can’t afford to lose.pic.twitter.com/j9iQ7iJVc7

— Michael Saylor⚡️ (@saylor) July 7, 2023

No hace falta decir que, cuando se trata de comparar el rendimiento de una estrategia DCA en Bitcoin frente a, literalmente, cualquier otro activo, hay poca comparación que hacer.

¿Diversificar o no?

Los administradores de activos tradicionales tienden a cumplir con ciertas reglas, una de ellas es la idea de reequilibrar. Cuando un activo en particular tiene un rendimiento superior, las ganancias deben tomarse y distribuirse en otros lugares, de acuerdo con esta línea de pensamiento.

Puede considerarse una forma de diversificación “sobre la marcha”, por así decirlo. Pero ya sea que se discuta la diversificación desde el inicio de la construcción de una cartera o a medida que pasa el tiempo, ¿cómo se compararía esa estrategia con apostar todo en lo que hasta ahora se ha considerado uno de los activos más riesgosos y especulativos de todos los tiempos?

La respuesta es simple: hacerlo sería “vender a los ganadores para comprar a los perdedores”, como ha dicho el inversor Michael Saylor.

Sobre una base de cinco años, BTC/USD ha subido un 376%. Compare esto con alrededor del 55% para el S&P 500 o el oro.

Tomar ganancias de Bitcoin en cualquier momento y ponerlas en otros activos habría diezmado el potencial de una cartera. Los ingresos por dividendos no compensan, excepto para quienes trabajan con carteras multimillonarias. E incluso entonces, los ingresos potenciales se verían eclipsados por las ganancias de capital de mantener una gran posición de Bitcoin.

Si bien el concepto de “riesgo” a menudo implica volatilidad y posibles desventajas, ¿qué pasa con el riesgo asociado con “ir a lo seguro”? ¿No deberían preocuparse los inversores por el potencial de sus carteras para apenas seguir el ritmo de la tasa de inflación?

Tendencias macro a tener en cuenta

Los defensores de Bitcoin y la estrategia DCA han afirmado desde hace mucho tiempo que BTC sirve como la máxima cobertura contra la inflación monetaria y la incertidumbre general del mercado financiero.

A pesar de los mejores esfuerzos de los críticos destinados a destruir esta narrativa, ha prevalecido.

No busque más allá de los colapsos bancarios de 2023 y el repunte resultante de Bitcoin como prueba. Además, mientras que el dicho “tanto para una cobertura de inflación” se hizo popular en 2022 cuando BTC cayó bruscamente desde su máximo histórico, esa idea extrañamente pareció quedar en el camino en 2023.

Cuando se trata de imprimir dinero, quizá no haya un meme sobre criptomonedas más famoso que “money printer go brrr”.

Una gran razón por la que ese meme tuvo tanto éxito fue la verdad detrás de él: El crecimiento de la masa monetaria M2 ha estado altamente correlacionado con el precio del BTC/USD desde su creación.

Ok, two more charts and some thoughts…this time on crypto….

Is the accepted narrative of the BTC Halving cycle what drives the BTC cycle (and all crypto) or is it the macro?

Im starting to think it’s all about the macro

This is global M2 YoY vs Crypto market cap #Bitcoin pic.twitter.com/sSB7CaVFdE

— Raoul Pal (@RaoulGMI) July 21, 2022

Aunque la oferta monetaria y la velocidad han tendido a la baja en los últimos tiempos, hay pocas razones para creer que la impresora mágica de dinero haya desaparecido. Lo más probable es que simplemente permanezca inactiva durante un tiempo.

Sin prisa pero sin pausa

Para muchos cínicos del Bitcoin y las criptomonedas, ninguna prueba cambiará sus convicciones. En su opinión, un esquema Ponzi es siempre un esquema Ponzi. Pero los hodlers se han tomado la píldora naranja y han visto la verdad mientras cosechan las justas recompensas.

Mientras que los Bitcoiners pueden invitar a otros a la causa, nadie puede imponer una visión del mundo a otro. Incluso si ese punto de vista es evidente desde hace tiempo.

BTC ha subido un 87% en lo que va de año. Aún así, el precio sigue estando un 44% por debajo del máximo histórico de USD 69,000. Falta menos de un año para la próxima reducción a la mitad, prevista para mayo de 2024.

Tras este acontecimiento, junto con la perspectiva de una mayor adopción institucional en el futuro inmediato, se anticipa ampliamente que el precio del Bitcoin podría alcanzar el territorio de las seis cifras y más allá durante este ciclo.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y negociación implica un riesgo, los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe ser tomado como un consejo legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.