Precio de Curve (CRV) alcanza un mínimo de un año ante la amenaza de liquidación
El token de gobernanza CRV de Curve DAO cayó un 12% el 15 de junio luego de que surgieran informes de préstamos arriesgados tomados por su fundador, Michael Egorov, en Aave. El token registró su nivel más bajo de negociación frente a Ether (ETH) a 0.00035010 ETH el 15 de junio.
Según LookOnChain, un centro de análisis on-chain, Egorov depositó 431 millones de CRV (por valor de unos USD 246 millones) a través de múltiples protocolos de préstamo descentralizados y tomó prestados 101.5 millones de dólares de stablecoins en múltiples plataformas. Los depósitos de Egorov representan el 50.5% de la oferta en circulación de CRV.
Datos de DeFiLlama muestran que CRV se enfrenta a una amenaza de liquidación de USD 107 millones en Aave si su valor cae por debajo de USD 0.37. Tras desencadenarse una liquidación, los tokens de CRV quedarán bloqueados en los contratos inteligentes de Aave hasta que un comprador interesado liquide la garantía. Se ha propuesto congelar los préstamos de Egorov en Aave e impedir más préstamos para CRV para evitar una situación catastrófica.
Mientras que el tamaño de los préstamos de Egorov somete al token a una presión muy alta, las apuestas negativas sobre CRV han aumentado considerablemente, proporcionando combustible para un posible rápido movimiento alcista.
¿Se está gestando un estragulamiento de posiciones corta de CRV?
El volumen de interés abierto de los contratos de swaps perpetuos de CRV ha aumentado de USD 35.5 millones a USD 46.3 millones tras la revelación de los préstamos de Egorov.
La tasa de financiación del token CRV en exchange de derivados centralizados como Binance y OKX ha caído a mínimos históricos cercanos al 81% anual, según datos de Coinglass. La tasa de financiación negativa sugiere que la mayoría de estos nuevos traders están apostando por una caída adicional de los precios.
Cuando el lado corto se abarrota, los compradores tienen la oportunidad de cazar sus stops de pérdidas. Este fenómeno se conoce como estrangulamiento de posiciones cortas o “short squeeze”. Se produce cuando el precio de un activo se mueve rápidamente en la dirección opuesta a la de los trader en corto, pues se apresuran a proteger sus posiciones o a comprar el activo para cerrar sus posiciones.
Técnicamente, el par CRV/USD podría encontrar soporte en torno al mínimo de 2022 entre 0.53 y 0.40 dólares. Dado que una recuperación rápida es posible desde un apretón corto, el precio puede marcar la media móvil de 50 días en USD 0.82.
A la baja, una ruptura de este nivel de soporte podría hacer que las ventas se extendieran hacia el mínimo de 2021, cerca de USD 0.32. Al cierre de esta edición, CRV cotizaba en torno a USD 0.59.
El par CRV/ETH parece especialmente débil, pues registró un nuevo mínimo histórico. El par parece seguir un patrón descendente, lo que apunta a la probabilidad de un rebote desde el nivel de 0.0032 ETH.
Sin embargo, la tendencia a largo plazo sigue siendo negativa mientras está inmersa en un canal descendente, especialmente con la estructura del mercado de ETH que parece particularmente bajista por debajo del nivel de soporte de 0.0042 ETH desde mínimos de 2022.
La proyección a largo plazo de CRV parece sombría
Las estadísticas de ingresos de Curve tampoco son favorables a los compradores. Las comisiones de la plataforma disminuyeron significativamente tras el colapso de FTX en noviembre de 2022, lo que redujo el rendimiento de CRV con el tiempo. Los stakers de CRV reciben el 50% de los ingresos de Curve procedentes de las comisiones de negociación.
Aunque el exchange descentralizado experimentó un repunte temporal de la actividad en marzo de 2023, las comisiones se han mantenido cerca de mínimos de dos años en los últimos meses.
Otra forma en la que los poseedores de tokens CRV acumulan valor es a través de los sobornos obtenidos de las votaciones para dirigir las recompensas hacia fondos específicos. Al igual que en el caso de las comisiones, las ganancias por sobornos también se han mantenido en su nivel más bajo en un año.
La liquidez de Curve ha disminuido significativamente en los últimos meses, haciendo que CRV sea susceptible a violentas oscilaciones de precios. La empresa de investigación de criptomonedas Kaiko descubrió que la liquidez de CRV ha disminuido significativamente a lo largo del año, hasta el punto de que una orden de USD 800,000 puede mover los precios en un 2%.
Hay mucha incertidumbre en torno a CRV, pues se enfrenta al riesgo de liquidación de un préstamo DeFi de USD 264 millones colateralizado por CRV en Aave. Sin embargo, se está gestando la posibilidad de una rápida subida a corto plazo, dado que los operadores de futuros se amontonan en el lado corto del mercado. La disminución de la liquidez de mercado de CRV aumenta aún más el riesgo para los traders, pues el token está expuesto a una gran volatilidad.
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