¿Nueva capitulación de los mineros de BTC? 5 cosas a tener en cuenta sobre Bitcoin esta semana

Bitcoin (BTC) se prepara para salir de un noviembre sombrío justo por encima de los USD 16,000 – ¿qué podría haber en el menú para el precio de BTC esta semana?

En un momento de lo que el analista Willy Woo ha llamado «desapalancamiento sin precedentes», el Bitcoin está lejos de estar fuera de peligro tras perder más del 20% este mes.

El impacto de la implosión de FTX sigue siendo desconocido, y las señales de advertencia siguen llegando incluso luego de la primera ola de quiebras de varias empresas de criptomonedas.

Esta semana, en particular, las miradas están puestas en los mineros, que están viendo cómo se reducen los beneficios por la caída de los precios al contado y el aumento de las tasas de hachís.

La agitación está en el aire, y si se produce otra «capitulación» entre los mineros, todo el ecosistema podría sufrir una nueva sacudida.

Mientras el «dolor máximo» se cierne sobre el hodler promedio, Cointelegraph echa un vistazo a algunos de los principales factores que afectan al BTC/USD a corto plazo.

Los mineros de Bitcoin deben «capitular», afirma un analista

Al igual que otros, los mineros de Bitcoin están viendo un gran aprieto a la hora de vender los BTC acumulados con beneficios.

Queda por ver exactamente el grado de dolor financiero que sufre la minera media, pero una métrica clásica se prepara para llamar a la «capitulación» una vez más.

Apenas unos meses después del último periodo de este tipo, Hash Ribbons advierte que las condiciones vuelven a ser insostenibles.

Hash Ribbons utiliza dos medias móviles de la tasa de hash para inferir conclusiones sobre la participación de los mineros en la red Bitcoin. Los cruces de las líneas de tendencia denotan las fases de capitulación y recuperación.

Para Kripto Mevismi, colaborador de la plataforma de análisis en cadena CryptoQuant, se está acercando el momento de la reaparición de la primera.

«Así que ahora mismo la dificultad del bitcoin es muy alta para los mineros, lo que significa que los costes son cada vez más altos y hacer negocios en este tipo de entorno es cada vez más difícil», escribió en un blog:

«Por eso los mineros no trabajan a pleno rendimiento. Si tienen máquinas de minería eficientes de nueva generación, las ponen a trabajar pero eso es todo. La inflación es alta y la gente siente el efecto de los costes de vida, el precio de Bitcoin está bajando, el coste de la minería y la dificultad es cada vez mayor. Un entorno difícil para los mineros».

Gráfico del Hash Ribbon de Bitcoin. Fuente: LookIntoBitcoin

Kripto Mevismi añadió que un cambio significativo en la dificultad de la minería podría ayudar a la situación.

Las estimaciones de BTC.com para el próximo ajuste del 6 de diciembre sitúan la caída de la dificultad en un 6.4% en el momento de escribir este artículo. En caso de que se produzca, será la mayor caída de este tipo desde julio de 2021.

BTC.com y otros estiman igualmente que la tasa de hash está disminuyendo desde niveles récord a medida que los mineros reducen sus operaciones.

Visión general de los fundamentos de la red Bitcoin (captura de pantalla). Fuente: BTC.com

El par BTC/USD se enfrenta a la volatilidad en el cierre mensual

El par BTC/USD logró evitar importantes pérdidas semanales en el último cierre de velas del 27 de noviembre.

Alrededor de USD 16,400, el cierre semanal fue un suspiro más alto que la semana anterior, con el par todavía rondando los mínimos de dos años, según los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.

Gráfico de velas de 1 semana del par BTC/USD (Bitstamp). Fuente: TradingView

Con la falta de volatilidad que caracteriza la acción de los precios intradía, los traders y los analistas siguen siendo cautelosos sobre el siguiente paso.

«Es un fin de semana largo por las festividades, así que esperen que las cosas se pongan interesantes a medida que nos acercamos al cierre semanal y mensual», escribió el recurso de análisis on-chain Material Indicators en parte de un tuit la semana pasada.

Una publicación posterior reiteró que el cierre del 30 de noviembre probablemente desencadenaría una nueva inestabilidad, pues el BTC/USD está actualmente un 21.25% por debajo del precio de principio de mes.

Esto hace que noviembre de 2022 sea el peor noviembre de Bitcoin desde su año de mercado bajista anterior en 2018, según confirman los datos de Coinglass.

Gráfico de los retornos mensuales del par BTC/USD. Fuente: Coinglass

En los marcos temporales más cortos, el popular operador Crypto Tony, por su parte, destacó los USD 16,000 como zona clave para buscar niveles más altos en los que entrar a continuación, sin perder de vista la tendencia a largo plazo.

Gráfico del par BTC/USD con anotaciones de las zonas clave. Fuente: Crypto Tony en Twitter

«Máximos más bajos junto con la consolidación por debajo de una zona de resistencia importante. Si se quiere entrar con seguridad, hay que esperar un giro de los mínimos», resumió el fin de semana.

Gráfico del par BTC/USD con anotaciones de las zonas clave. Fuente: Crypto Tony en Twitter

Como informó ampliamente Cointelegraph, el próximo fondo del mercado bajista de Bitcoin es el punto de discusión del momento, y ciertos objetivos se han vuelto más populares que otros.

Uno de los comentaristas que aboga por una mayor caída, Il Capo of Crypto, reiteró así su opinión de que los USD 12,000 podrían ser lo siguiente para el par BTC/USD.

Destacando la relación entre el volumen de comercio de los futuros perpetuos y el precio al contado, advirtió que la estructura actual del mercado no favorece las ganancias.

«Es posible una caída a la zona entre 12,000 – 14,000 dólares. Una caída del 40-50% para las altcoins», subrayó.

Bajo el mar de Bitcoin, los hodlers acumulan

Grande o pequeña, la población del ecosistema Bitcoin está aumentado «agresivamente» su exposición a BTC este mes.

En una señal positiva para una futura escasez de monedas -en la que la demanda se enfrenta a una mayor parte de la oferta ilíquida-, la acumulación parece estar cobrando ritmo.

Según la empresa de análisis on-chain Glassnode, los inversores minoristas son los principales responsables de la tendencia actual.

Los inversores más pequeños, a los que se denomina «cangrejos» o «camarones» según el saldo de su billetera, son cada vez más numerosos.

El término «camarones de Bitcoin» se mostró en un hilo de Twitter sobre el fenómeno.

Gráfico de la posición neta de los camarones de Bitcoin. Fuente: Glassnode en Twitter

Una publicación posterior añadió:

«Los cangrejos (hasta 10 BTC) también han visto un agresivo aumento de saldo de 191.6k BTC en los últimos 30 días. Esto es un convincente máximo histórico, eclipsando el pico de julio de 2022 de 126 BTC en un mes».

Gráfico de la posición neta de los cangrejos de Bitcoin. Fuente: Glassnode en Twitter

Como informó Cointelegraph, parte del aumento del número de billeteras más pequeñas podría deberse a que los usuarios de exchanges retiran sus fondos a billeteras de autocustodia.

Willy Woo marca la llegada a un punto clave del ciclo

Para Willy Woo, el analista que está detrás del popular recurso estadístico Woobull, las métricas on-chain apuntan a que el próximo fondo de Bitcoin es inminente.

Destacando tres de ellos este fin de semana, Woo demostró que, a todos los efectos, Bitcoin se está comportando exactamente igual que en el fondo de los mercados bajistas anteriores.

La parte de la oferta de BTC que se mantiene con pérdidas no realizadas, por ejemplo, se está acercando a los mínimos macroeconómicos, un fenómeno cubierto por el modelo «Max Pain».

«El fondo de Bitcoin se está acercando bajo el modelo Max Pain. Históricamente, el precio de BTC alcanza el fondo del ciclo cuando el 58%-61% de las monedas están en pérdidas (naranja). El sombreado verde se ajusta a las monedas encerradas en GBTC Trust», explicó Woo junto a un gráfico.

Gráfico del modelo Max Pain de Bitcoin. Fuente: Willy Woo en Twitter

Continuando, señaló que el valor del MVRV Ratio para el par BTC/USD también está apuntando a una zona de «compra», que históricamente ha dado a los inversores el máximo potencial de ganancias.

El indicador MVRV es la capitalización de mercado de Bitcoin dividida por la capitalización realizada, es decir, el precio agregado al que se movió cada Bitcoin por última vez. El número resultante ha entregado zonas de compra y venta correspondientes a los extremos del precio.

«El MVRV está muy dentro de la zona de valor», decía el comentario de Woo:

«Bajo esta señal estábamos en ya tocando fondo (1) hasta que la última debacle de cisne negro (FTX) nos devolvió a una zona de compra (2)».

Gráfico del MVRV de Bitcoin. Fuente: Willy Woo en Twitter

El tercer gráfico de Woo, Cumulative Value Days Destroyed (CVDD), fue cubierto recientemente por Cointelegraph.

«Usa estos gráficos a su propia discreción, estamos en una época de desapalancamiento sin precedentes», añadió, advirtiendo que «los ciclos pasados no reflejan necesariamente los futuros».

El estado de ánimo de la macroeconomía se ve sacudido por las protestas en China

Esta semana se conocerán algunos datos económicos clave de Estados Unidos, pero los analistas de criptomonedas se centran más en China.

Con un statu quo ya frágil que pende de las tendencias de la inflación, los disturbios en las fábricas del mundo podrían desestabilizar el rendimiento del mercado, advierten algunos.

China está inmersa en una oleada de protestas contra la política del gobierno sobre el COVID-19, con múltiples ciudades que desafían los cierres para exigir el fin del «COVID Zero».

Teniendo esto en cuenta, los activos de riesgo podrían sufrir un duro revés si la situación se descontrola.

«La zona crucial de Bitcoin no pudo romperse, así que seguimos consolidando dentro de ese rango. En el soporte ahora», explicó Michaël van de Poppe, fundador y CEO de la empresa de trading; Eight:

«Si este se pierde, esperaría ver nuevos mínimos en los mercados, probablemente dependiendo del contagio de China y FTX esta semana».

Incluso los medios de comunicación tradicionales advertían de las posibles repercusiones de la jornada, y John Toro, jefe de operaciones de Independent Reserve, declaraba a Bloomberg que «se está perfilando un elevado riesgo de contagio en el complejo de las criptodivisas».

Los mercados bursátiles asiáticos registraron una modesta caída en el día, con el Hang Seng de Hong Kong y el índice compuesto de Shanghái perdiendo un 1.6% y un 0.75%, respectivamente, en el momento de redactar este informe.

Gráfico de velas de 1 día del índice Hang Seng. Fuente: TradingView

Bonus: Bitcoin toca fondo con el crudo

En una nota relacionada, Bitcoin está ahora en línea para un «rendimiento superior» en términos de dólares estadounidenses, ha dicho un conocido analista.

En términos de crudo WTI, la acción del precio de BTC ya se encuentra en un macro mínimo – y la historia llama a un resurgimiento, que incluye una tendencia de apreciación significativa frente al USD.

«Por fin hemos llegado al fondo del canal», confirmó TechDev el fin de semana:

«El poder adquisitivo del crudo (energía) de Bitcoin alcanzó su máximo en abril de 2021. Ahora parece preparado para otra etapa de rendimiento superior (y aumento del valor del USD)».

Gráfico del par BTC/WTI. Fuente: TechDev en Twitter

Un gráfico adjunto trazó paralelismos específicos con el rendimiento de Bitcoin en el pozo del último mercado bajista a finales de 2018.

Como informó Cointelegraph, mientras tanto, TechDev está lejos de ser la única voz que pide un alza para caracterizar la acción del precio de BTC al entrar en el nuevo año.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente de los autores y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.