Mil millones de dólares liquidados mientras el precio de Bitcoin cae 1,400 dólares en minutos

El precio de Bitcoin (BTC) y el Ether (ETH) de Ethereum se desplomaron en un 13% y un 21%, respectivamente, en cuestión de minutos el 2 de agosto. La medida liquidó más de USD 1 mil millones en contratos de futuros a medida que el par BTC/USD cayó de alrededor de USD 12,000 a USD 10,550.

BTC/USD 1-hour chart

Gráfico de 1 hora del par BTC/USD. Fuente: Tradingview

Parece haber dos razones principales detrás de la repentina cascada de liquidaciones. Primero, el volumen en el mercado de criptomonedas tiende a caer durante los fines de semana. En segundo lugar, el mercado estaba fuertemente influido por los contratos largos o los compradores.

Cryptocurrency market snapshot, Aug. 2

Instantánea del mercado de criptomonedas, 2 de agosto. Fuente: Coin360

Movimiento sorpresa de fin de semana golpea el mercado de criptomonedas una vez más

El mercado de criptomonedas tiende a ver grandes liquidaciones durante el fin de semana. La liquidez a menudo cae ya que hay menos traders activos en el mercado. Un volumen más bajo conduce a movimientos masivos de precios, ya que las criptomonedas se vuelven más vulnerables.

Las liquidaciones masivas se vuelven más probables durante el fin de semana porque una gran liquidación podría desencadenar una cascada de liquidaciones. Cuando un contrato largo se liquida, por ejemplo, obliga al comprador a vender en el mercado, causando presión de venta.

A medida que cientos de millones de dólares en contratos largos comenzaron a liquidarse, Bitcoin y Ether cayeron rápidamente. Bitcoin disminuyó de USD 12,000 a USD 10,600 en 15 minutos, mientras que ether disminuyó de USD 417 a USD 300.

Pero las liquidaciones masivas ocurrieron varias veces en los últimos cinco meses. En particular, en el llamado «Jueves Negro» el 13 de marzo, se produjeron liquidaciones por valor de mil millones de dólares. Del mismo modo, justo antes del halving el 11 de mayo, el precio de Bitcoin cayó a USD 8,100, lo que resultó en liquidaciones masivas.

Bitcoin y Ethereum fueron fuertemente influenciados por los compradores

En los últimos días, especialmente después del aumento de Bitcoin por encima de USD 11,000, el mercado de las criptomonedas se balanceó fuertemente al lado de los compradores. Las tasas de financiación de Bitcoin y Ether se acercaban a niveles que no son sostenibles durante un período prolongado.

Los exchanges de futuros, como BitMEX y Binance Futures, utilizan un mecanismo llamado «financiamiento» para implementar el equilibrio en el mercado. Cuando la abrumadora mayoría de los participantes del mercado tienen contratos largos, los tenedores de contratos cortos son incentivados con una tarifa y viceversa.

Antes de la caída, la tasa de financiación de Bitcoin rondaba el 0.0721%. Dado que la tasa de financiación promedio de BTC es de alrededor del 0.01%, el mercado estuvo dominado por contratos largos.

El desequilibrio del mercado fue aún peor para Ether. La tasa de financiamiento de ETH fue de 0.21%, lo que indica un sesgo alcista significativo. Pero después de las liquidaciones, la tasa de financiación prevista de ETH es del 0,19%. Sugiere que los contratos largos de ETH no se eliminaron, a diferencia de Bitcoin.

Ether funding rate across major futures exchanges

Tasa de financiación de Ether en los principales exchanges de futuros. Fuente: Skew

Michael van de Poppe, un trader en la Bolsa de Amsterdam, anticipaba que Ether bajaría a USD 300 como resultado. Él dijo:

«Veamos $ETH en USD 300-320».

Por ahora, algunos traders anticipan una acción lateral para los próximos días, ya que Bitcoin se ha recuperado a un nivel de soporte clave en USD 11,300 y probablemente surgirá una brecha de futuros de CME el lunes dado el precio de cierre del viernes de USD 11,630.

«El escenario alcista depende del umbral crucial de USD 11,300-11,400 como eje para mantener el precio de Bitcoin», explicó Van de Poppe en su último análisis técnico de BTC.

Mientras tanto, a mediano plazo, existe un optimismo creciente sobre la tendencia de los precios de Bitcoin. Cuando se le preguntó si BTC alcanzará un nuevo pico histórico, Kelvin Koh de Spartan Black dijo:

«Sin duda. BTC alcanzó un nuevo pico histórico en cada uno de los últimos 3 ciclos y este no será la excepción. El efecto de escasez, el halving y la entrada de más capital en las criptomonedas lo asegurarán”.

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