Los datos de CME muestran que los inversores institucionales no se desaniman por la caída de precios de Bitcoin

Los mercados de futuros y opciones de Bitcoin (BTC) de CME expiraron el 29 de mayo y, a pesar de un problema de 100 dólares, el precio del activo digital más grande en CoinMarketCap se mantuvo bastante bien alrededor del nivel de los 9,400 dólares.

Cuando el mercado entró en esta última sesión comercial, el interés abierto por los futuros de Bitcoin de CME que expiran en mayo era bastante pequeño, 30 millones de dólares, esto no significa que los traders institucionales hayan abandonado los mercados de Bitcoin, ya que el interés abierto para los próximos meses se mantiene en un saludable nivel de 400 millones de dólares.

Otro indicador esencial del apetito de los inversores institucionales, los mercados de opciones de Bitcoin de CME, comercializaron 120 millones de dólares en opciones de compra con precios entre los 11,000 y 13,000 dólares, para los vencimientos de junio y julio, esto es algo notablemente alcista, y muy probablemente una estrategia de ‘Bull Call Spread’ donde uno compraría simultáneamente la opción de compra de 11,000 dólares y vendería la de 13,000 dólares.

El interés abierto de las opciones de CME asciende a 230 millones de dólares, y estas operaciones alcistas están muy en línea con el informe del mes anterior, que registró un aumento del 1000% en la actividad del mercado de opciones de CME.

Los datos de futuros apuntan a un sentimiento alcista

Algo que vale la pena señalar es que los datos sobre el interés abierto proporcionados por la CME tienen un retraso de dos días, LedgerX, otro escenario regulado, también carece de informes en tiempo real sobre estos datos cruciales, ´para los traders que confían en números actualizados, Deribit y OKEx brindan una solución a la falta de estos datos.

26 de junio interés abierto en opciones de Bitcoin (BTC), Fuente: Deribit

26 de junio interés abierto en opciones de Bitcoin (BTC), Fuente Deribit

Hay 15,500 opciones de compra de Bitcoin, con precios de hasta 13,000 dólares para junio, junto con precios de 11,500 dólares para julio, esto asciende a 255 millones de dólares, lo que debe compararse con las opciones de venta (bajistas) de interés abierto bajaron hasta el precio de 6,500 dólares, actualmente, las opciones de venta en Deribit para julio totalizan 160 millones dólares, lo que resulta en una relación de venta/compra del 39%.

Tal análisis puede diferir de los análisis de Skew, ya que solo estamos teniendo en cuenta las opciones de compra de hasta 13,000 dólares y las opciones de hasta 6,500 dólares, centrarse en los niveles de venta más críticos reduce el ruido y ofrece una visión más optimista de los inversores a través de instrumentos derivados.

Contango: el indicador principal para descubrir la acción del precio alcista

Además del interés abierto de los futuros de CME y la relación venta/compra de los mercados de opciones, el contango es el indicador más crucial del entusiasmo de los inversores profesionales.

Futuros de BTC cotizados/intercambios perpetuos, Fuente: Skew

Futuros de BTC cotizados/intercambios perpetuos, Fuente: Skew

El gráfico anterior muestra cómo debe comportarse una curva de futuros estándar, las fechas de vencimiento más largas tienden a venderse a precios más altos, por lo que los vendedores están pidiendo más dinero para posponer la liquidación.

A esta situación se llama contango, lo que significa que los futuros cuestan más que el precio de contado, un contango empinado indica que los vendedores están exigiendo aún más dinero en el futuro, por lo tanto, es un indicador alcista, la actual prima del 0.8% por la expiración de julio suena razonable y saludable, lo que es ligeramente positivo.

Lo contrario ocurre cuando los futuros se negocian por debajo del precio de contado, a esta situación se le llamada «backwardation», aunque hay muchas razones por las que esto podría ocurrir, la mayoría de las veces es un indicador de un sentimiento bajista.

Viendo hacia adelante

Grayscale Bitcoin Trust, o GBTC, un exchange-traded (fondos cotizados) respaldado con BTC, también ha estado acumulando Bitcoin a una tasa equivalente al 150% de las nuevas monedas generadas por los mineros desde el having que tuvo lugar el 11 de mayo, según el informe del primer trimestre de Grayscale, el 90% de dicha entrada provino de inversores institucionales.

Cada uno de estos indicadores debe ser monitoreado de cerca, pero a partir de ahora, hay pocos signos de debilidad en el flujo de inversores institucionales.

Los puntos de vitsa y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar su propia investigación al tomar una decisión.