Law Decoded: Desde misiles balísticos intercontinentales, BTC y ETF, del 5 al 12 de febrero

Todos los viernes, Law Decoded ofrece un análisis de las historias críticas de la semana en los ámbitos de la política, la regulación y la ley.

Nota del editor

Un hombre sabio dijo una vez, «hay seguridad y hay valores», y si no lo hizo, debería haberlo hecho.

En el inglés moderno, parece una extraña coincidencia que la palabra «seguridad» (security) se refiera tanto a la seguridad como a una amplia clase de inversiones. Pero como los argumentos pendientes sobre, digamos, el comercio de valores impulsado por memes se llevarán a cabo en foros reservados para la seguridad nacional, es un buen recordatorio de que el dinero precede a las armas como vehículos para el poder nacional.

En cierto sentido, es obvio que la seguridad financiera es parte de la seguridad nacional. Es por eso que diferentes naciones tienen diferentes estándares de escrutinio sobre sus mercados en general y sus valores en particular. En algunos casos, estos son solo para proteger a los inversores nacionales de los timadores locales, pero en otros, es para evitar que el dinero malo entre o salga del país a través de mecanismos comerciales opacos. En otros, es simplemente un medio de hacer que las empresas rindan cuentas ante los reguladores.

Afortunadamente para nosotros, la semana ha estado repleta de preocupaciones cruzadas entre los reguladores de valores y las entidades de seguridad nacional a nivel mundial. De hecho, realizaremos un viaje de Toronto a Pyongyang, a través de Beijing.

Canadá: ETF en YYZ

La Comisión de Valores de Ontario aprobó el primer fondo de Bitcoin cotizado en bolsa en América del Norte, despejando el camino para que «Accelerate Bitcoin ETF» cotice en la Bolsa de Valores de Toronto.

Accelerate Financial Technologies es un administrador de activos alternativo con sede en Calgary. Otras firmas canadienses como Arxnovum Investments y Evolve ETF también presentaron prospectos ante la OSC en enero, pero aún no han recibido el mismo visto bueno.

El tema de un ETF de Bitcoin ha sido muy controvertido durante años, y la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. fue notoriamente difícil de complacer bajo el mandato del ex presidente Jay Clayton.

El primer ETF de Bitcoin que se «lanzó» formalmente fue el ETF Nasdaq Crypto Index de Hashdex en la bolsa de valores de Bermuda. Los detalles que rodean ese fondo, sin embargo, siguen siendo confusos. Combinado con la apatía general de la Autoridad Monetaria de las Bermudas para investigar la malversación financiera, de ahí la reputación de la isla como un refugio para el lavado de dinero, el ETF debería dar una pausa a cualquier inversionista. La OSC es un regulador algo más diligente y, en consecuencia, el ETF de Accelerate es algo más prometedor para el mercado.

China: 10-4 del SAMR

El regulador financiero de China ha emitido sus reglas definitivas sobre la búsqueda de monopolios en la economía de las plataformas de Internet.

La Administración Estatal de Regulación del Mercado anunció su borrador de reglas hace solo tres meses. No son particularmente distintivos entre los regímenes antimonopolio, pero son interesantes en las definiciones que dan a los comportamientos tecnológicos que permiten que las prácticas anticompetitivas florezcan detrás de los algoritmos patentados. Además, son simbólicamente un paso importante en los esfuerzos de China por acorralar a su industria tecnológica local, con un enfoque particular en TenCent y el imperio Alibaba, que son especialmente preocupantes porque han concentrado la mayor parte de los pagos chinos en sus manos. Junto a los pagos, también tienen datos sobre los pagos.

Todo lo cual es bastante familiar en este punto, en teoría. Sin embargo, la nueva legislación puede acelerar la acción abierta del SAMR contra las empresas de tecnología, muchas de las cuales están muy comprometidas con lo que las nuevas reglas clasifican como actividades anticompetitivas.

Corea del Norte: USDT por ICBM

Citando un informe confidencial de supervisión de sanciones de la ONU, Reuters dijo que hackers norcoreanos estaban detrás del ataque a KuCoin de septiembre. Además, la investigación dijo que los fondos estaban destinados al programa de balística nuclear de Corea del Norte.

Los observadores han notado, durante años, que las redadas de hackeos de Corea del Norte, las más infames, las del Lazarus Group, han ido ganando importancia como fuente de ingresos para un régimen con problemas de liquidez. Los analistas atribuían el ataque de KuCoin de USD 281 millones a actores norcoreanos hace meses. Pero, obviamente, el ámbito de la ONU es bastante amplio, por lo que una investigación de la ONU sobre el asunto puede ser un paso hacia el cambio.

Un estado paria, Corea del Norte está sujeta a uno de los bloqueos de sanciones más agresivos del mundo. En consecuencia, Pyongyang siempre está buscando flujos de ingresos creativos, especialmente cuando está construyendo una industria que requiere materiales extranjeros. Más allá de las discretas relaciones comerciales con China y Rusia, Lazarus Group ha demostrado ser muy lucrativo. Se han relacionado con la violación del banco central de Bangladesh, el brote de ransomware WannaCry en 2017 y el hack de CoinCheck, que, con más de USD 500 millones, sigue siendo el hackeo más grande de cualquier exchange de criptomonedas en la historia.

Sigue leyendo: