El fondo BNY Mellon se lamenta por haber comprado oro y no Bitcoin

La institución financiera estadounidense BNY Mellon, el mayor banco custodio y empresa de servicios de activos del mundo, afirma que el rendimiento reciente de uno de sus fondos cotizados en exchange, o ETF, se vio significativamente afectado por su falta de exposición a empresas que invierten en Bitcoin.

El BNY Mellon Opportunistic Small Cap Fund (DSCVX) ganó un 35% desde el 1 de septiembre de 2020 hasta el 28 de febrero de 2021, con un rendimiento inferior al de su índice de referencia, el índice Russell 2000, que produjo aproximadamente un 41.7% durante el mismo período.

Los documentos presentados ante la Comisión de Valores de EE.UU. indican que la empresa se lamenta de no haber comprado acciones de la empresa líder en inteligencia empresarial MicroStrategy (MSTR), que invirtió miles de millones en Bitcoin el año pasado, participaciones que desde entonces han aumentado a más de $4,800 millones. Los archivos declaran:

“El rendimiento del fondo también se vio perjudicado por la decisión de no poseer acciones de MicroStrategy, que subieron cuando anunció que había invertido en Bitcoin.”

El documento también señala que la posición del fondo en la empresa minera de oro, Alamos Gold, «obstaculizó el rendimiento, ya que las acciones se vieron afectadas por la debilidad de los precios del oro».

Según ETF.com, 88 ETF actualmente están expuestos a MicroStrategy, incluyendo el sexto fondo de 2021 hasta ahora, el Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK), que está fuertemente expuesto a las firmas de criptomonedas y es el mayor poseedor individual de MSTR por asignación porcentual: el 5.20% de su portafolio está invertido en acciones de Microstrategy.

De media, los ETF con sede en Estados Unidos han asignado el 0.57% de su capital a MicroStrategy.

Desde que anunció su primera inversión en Bitcoin en agosto de 2020, MicroStrategy ha acumulado $2,200 millones en BTC, y el holding de criptomonedas de la firma se ha revalorizado un 120%.

Durante el mismo período, el precio de MSTR se ha disparado un 385%, pasando de $135 a $655 en el momento de escribir este artículo. A principios de febrero, la MSTR cotizaba en máximos históricos por encima de los $1,270.

MSTR/USD desde agosto de 2020: TradingView

El ETF de pequeña capitalización de BNY suele invertir un mínimo del 80% de sus activos en acciones de empresas de baja capitalización de mercado del índice Russell 2000. Algunas de las mayores asignaciones del fondo incluyen la aerolínea norteamericana SkyWest, el proveedor de nube empresarial Cloudera y el proveedor de servicios sanitarios Acadia. Aproximadamente el 23% de sus inversiones se encuentran en el sector industrial, el 17.5% en el sanitario, el 15.9% en el tecnológico y el 14.2% en el de servicios financieros.

Después de abrir el año 2020 con una cotización de aproximadamente el 27,5%, el DSCVX llegó a caer hasta los $16 durante el mes de marzo, cuando las repercusiones económicas del coronavirus se hicieron evidentes a nivel mundial. Desde entonces, el fondo ha duplicado con creces su precio hasta cotizar a más de $37.

A pesar de lamentar la falta de exposición a MSTR de su fondo Opportunistic Small Cap Fund, BNY Mellon está realizando importantes inversiones en el sector de las criptomonedas: el mes pasado lideró la  ronda de financiación de serie C de $133 millones de la empresa de criptocustodio institucional Fireblocks.

En febrero, BNY Mellon también anunció planes para ofrecer servicios de custodia de Bitcoin.

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