¿Cuál es la importancia de entender a tu contrapartida al invertir en un criptoactivo?

¿Cuál es la importancia de conocer y entender a la contrapartida al momento de pensar en invertir en un criptoactivo? Para responder esta pregunta, Cointelegraph en Español consultó a Daniel Ferraro, Head of Marketing de IntoTheBlock, quien compartió un extenso análisis sobre el tema.

Antes de invertir en un criptoactivo, se deben evaluar muchos factores diferentes, y uno al que le damos mucha importancia en IntoTheBlock, es comprender a su contraparte”, destacó Ferraro

¿Pero qué se quiere decir con eso? Lo explicó así: “Cuando compras un activo, alguien está vendiendo. Los mercados líquidos nos dan la impresión de que existe un grupo flotante de activos de los cuales usted extrae, sin embargo, ese no es el caso. Siempre hay un vendedor real. Cuando se invierte en una acción, no sabe quién está del otro lado, y un claro ejemplo de ello son los ´dark pools’, que por definición carecen por completo de transparencia. Analizar e invertir en los mercados tradicionales generalmente se limita a precios, volúmenes, análisis fundamentales y conjuntos de datos de libros de pedidos”.

Luego agregó: “A diferencia de los activos tradicionales, blockchain proporcionan una visión general diferente y mucho más completa de un activo, ya que una de las mayores ventajas de este mercado frente a un mercado tradicional es la transparencia. Usando Machine Learning sobre un blockchain y complementandolo con otros conjuntos de datos, podemos determinar cuántos inversores hay en un activo determinado, cuándo compraron, cuál es su base de costos y, a partir de estos datos, tenemos una visión general completa de la pila del titular del token” .

Utilizando estos principios, en IntoTheBlock crearon lo que llaman indicadores de Propiedad y Financieros, que proporcionan una visión de la rentabilidad de un criptoactivo, «el capital stack» según la concentración y el período de tenencia. Se puede echar un vistazo más profundo a algunos criptoactivos utilizando estos indicadores y proporcionando algunos puntos de datos clave.

Un buen ejemplo de descentralización: Bitcoin

En IntoTheBlock, miden la concentración de un activo y lo dividen en tres categorías.

  • Ballenas: direcciones con más del 1% del suministro circulante

  • Inversores: direcciones que contienen del 0,1% al 1,0% del suministro circulante

  • Minorista o Retail: todas las direcciones restantes

Cuando se observa de cerca Bitcoin, se puede ver que solo hay una dirección que contiene más del 1% del suministro circulante. Aunque esta dirección solo tiene 1.4%, posee una asombrosa cantidad de 255.5 mil bitcoins y, según la investigación de IntoTheBlock sobre los patrones de entrada y salida de intercambio, pertenece a una billetera fría Huobi y solo tiene 376 transacciones desde su creación.

Profundizando en la concentración de Bitcoin, solo tiene 42 direcciones que tienen entre 0.1% y 1% (que en IntoTheBlock llaman inversores). Poseen el 9.57% del suministro circulante, pero una cosa importante a considerar es que de esas 42 direcciones, solo 5 de ellas operan activamente, lo que significa que una gran cantidad de Bitcoin no se está moviendo.

No solo Bitcoin está descentralizado, sino que el período de «HODLING» está en su ATH.

El blockchain de Bitcoin tiene 673.51 millones de direcciones, pero solo 30.21 millones de ellas actualmente tienen un saldo en $ BTC.

Y de esas direcciones con saldo:

  • Hodlers: 64.9% o 19.61 millones de direcciones se mantienen por más de un año con 11.01m BTC

  • Cruisers: 25.98% o 7.85 millones de direcciones tienen entre 1 y 12 meses con 5.8m BTC

  • Traders: el 9.12% o 2.76 millones de direcciones se mantienen por menos de un mes con 1.59 millones de BTC

Usando los datos de IntoTheBlock, se puede determinar que el número de direcciones que aguantan Bitcoin durante más de un año ha crecido de manera constante y ha aumentado un 96% respecto al año anterior.

Y solo para dar información más precisa sobre esto, utilizando el indicator edad de UTXO de IntoTheBlock, se puede ver que el número de Bitcoin que no se ha movido en mas de cinco años ha aumentado de 3.69 millones de BTC en Junio de 2019 a 4.05 millones BTC en junio de este año.

Esto da una idea clara de cuán concentrado está Bitcoin y qué están haciendo los inversores con el activo. Pero, teniendo en cuenta esto, Ferraro propuso analizar un mal ejemplo, explicado a continuación.

Algo para evitar evitar: Pocas direcciones controlan una gran parte del activo

“Imagine que está sentado con la junta directiva de la compañía «X», y lo invitan a invertir, pero afirmando que la mayoría de los inversionistas dentro de la compañía están perdiendo dinero y estos cuatro miembros de la junta controlan la mayoría del activo. ¿Qué le dirías a eso? ¿Invertirías? ¿Quién te vendería? Probablemente uno de los de adentro, ¿no? “, expresó Ferraro.

Y luego detalló un análisis rápido de esto usando un token disponible en la plataforma IntoTheBlock, pero sin decir el nombre para no afectar a los titulares actuales.

“Usando el «Global In / Out of the Money», podemos analizar cuántas direcciones obtendrían ganancias hoy si vendieran sus posiciones. En este caso, el 76.03% de las direcciones que poseen este activo están perdiendo dinero, pero no solo eso, si usamos el mismo análisis sino por volumen, puede ver que el 23% de las direcciones ´in the money´ tienen el 79.12% de el suministro circulante”, especificó.

Este activo está altamente concentrado y opera activamente.

Luego contó que, de las 92.91 mil direcciones que poseen este activo, solo 38 de ellas controlan casi el 85% del suministro circulante. Y no solo eso. Hay una dirección que tiene el 27.48% de todo el activo y tiene más de 40 mil transacciones, lo que significa que, si alguien comprara este activo, esta dirección probablemente sería la que se lo vendería con una ganancia.

“Aunque todavía hay mucho que considerar y mejorar, el análisis de contrapartida en blockchain proporciona una clara ventaja frente a los mercados tradicionales. Para poder determinar qué tan concentrado es un activo, cuán sensible es a los movimientos de precios por la actividad de trading de los grandes tenedores, o darse cuenta de cuán confiados están los inversores en un activo dado por la cantidad de tiempo que lo tienen son puntos de datos clave a considerar al elegir en qué activo invertir”, remarcó.

“Es por eso que en IntoTheBlock estamos enfocados en crear señales que sean fáciles de entender para lograr la eficiencia necesaria para que los criptoactivos se conviertan en una clase de activo relevante”, concluyó.

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