Conquistando las finanzas descentralizadas: ingresan los custodios

El futuro de las finanzas está descentralizado. Al esforzarse por facilitar ese pronóstico, las finanzas descentralizadas, o DeFi, se están convirtiendo rápidamente en una perspectiva atractiva para inversores y empresas por igual. Buscando aprovechar este ideal descentralizado, los rivales del sector centrado en Ethereum sienten el temor de perder potenciales ganancias y aprovechar sus propias cadenas de bloques para ganar dominio. Al llegar a un temprano clímax este año, DeFi superó los USD 1 mil millones en activos asegurados. Para el ecosistema Ethereum, esto fue una bendición significativa, aumentando drásticamente su propuesta de valor y llevando a los competidores a observar esto de cerca.

Con el ecosistema Ethereum vinculado intrínsecamente a DeFi, se ha convertido en la parada número uno para los desarrolladores de aplicaciones descentralizadas. Como tal, Ethereum cuenta con algunos de los mejores y más brillantes. Al ver este éxito, los rivales de Ethereum están entrando en la refriega. Si bien esto indica que el sector de las DeFi crecerá aún más, también significa que los inversores requerirán una solución de múltiples cadenas.

Envidia blockchain

Un libro blanco publicado por Binance el mes pasado detalla la creación de una nueva cadena de bloques. Llamada la «Binance Smart Chain», la empresa tiene como objetivo otorgar a la empresa la capacidad de crear contratos inteligentes. Implementada junto a la Binance Chain existente, la cadena inteligente también admitirá la máquina virtual Ethereum, aportando la interoperabilidad y la capacidad de programación del EVM a la cadena Binance. Esto, en teoría, hará que sea mucho más fácil para los desarrolladores simplemente saltar a Binance.

Binance no está solo en este esfuerzo. Otros exchanges centralizados, incluidos HuobiOKEx, han emitido sus planes para ecosistemas blockchain individuales. Siguiendo el lugar de Binance Chain en 2019, tanto OKEx como Huobi revelaron planes para sus propias cadenas.

Podría decirse que estos exchanges y sus nuevas cadenas de bloques están haciendo una jugada para el sector de DeFi, y es fácil entender por qué. Las empresas centradas en criptomonedas generalmente aceptan que el futuro de las finanzas está descentralizado. Sin embargo, muchos operan actualmente dentro de plataformas regionales y centralizadas, exponiéndose a los puntos únicos de falla que la industria fue diseñada para eludir. Los exchanges ahora reconocen que necesitan una etapa global para reducir el riesgo y abrir liquidez. DeFi es esta etapa global, y los exchanges lo saben.

Esta carrera hacia la cima inevitablemente fomentará mucha más innovación dentro de los distintos ecosistemas, así como infinitas oportunidades y opciones para los inversores. Sin embargo, también significará mucha más administración, dejando a los traders navegar entre ecosistemas blockchain separados.

Otro factor viene en la forma del dominio de Ethereum sobre DeFi y el desarrollo de Ethereum 2.0, que proporcionará nuevas soluciones de escala y espacio adicional para que su ecosistema DeFi continúe creciendo. Pero aunque la mayoría de los protocolos basados en DeFi desarrollados hoy exigen Ether (ETH), para Binance y sus contemporáneos, es un concurso que puede crear la cadena más rápida y eficiente para atraer al mayor número de desarrolladores y usuarios.

Además, a medida que crece el sector DeFi de Ethereum, también lo hace la utilidad para Ether. Sus rivales se han dado cuenta de esto y ahora quieren el equivalente, con su propia cadena y sus propios tokens, todo en un esfuerzo por capturar el dominio del mercado.

Guardianes de las DeFi

Dada la amplitud y la medida de las empresas detrás de estas empresas de blockchain, es justo decir que cada una tendrá éxito, en su propia forma única. Esto, a su vez, probablemente generará nuevos participantes para unirse a la refriega de las DeFi, creando así un efecto de red en el que DeFi se convierte en el nuevo estándar. Sin embargo, con tantos ecosistemas de DeFi en conflicto, el costo de operación aumentará a medida que los usuarios comiencen a trabajar en cadenas separadas. Esto también afectará la experiencia del usuario, ya que los inversores deberán hacer malabarismos entre billeteras e interfaces, lo que nos lleva al tema de la compatibilidad.

En el espacio de las criptomonedas, observamos un cierto grado de problemas de incompatibilidad, especialmente entre billeteras y blockchains. En la actualidad, aunque existen varias soluciones de billetera preparadas para DeFi, no todas ofrecen soporte de múltiples cadenas. Más específicamente, sin embargo, ninguno ofrece servicios de custodia.

Ahora, con más empresas que ingresan al ecosistema de DeFi con la esperanza de maximizar el potencial de ganancias y aumentar sus inversiones, garantizar la custodia segura de las claves privadas en múltiples cadenas será más que un dolor de cabeza, especialmente si los usuarios practican la auto custodia.

Si bien Ethereum hace que el proceso de compra e intercambio sea un poco más manejable a través de swaps atómicos, el enrutamiento de Bitcoin (BTC) a través de Ethereum o Binance Chain se vuelve mucho más problemático. Existen soluciones, y otras están en proceso, pero todavía están en su infancia.

Sin embargo, en las circunstancias actuales, administrar tokens de manera descentralizada a través de varios protocolos es excepcionalmente desafiante. Esto solo se volverá más complicado a medida que los ecosistemas de blockchain se expandan.

Al igual que los exchanges, algunos custodios están comenzando a darse cuenta de la importancia de las finanzas descentralizadas. Aunque incluso para estas entidades, el problema de compatibilidad persiste. Afortunadamente, a través de soluciones a medida, como la tecnología de re-firma, los custodios independientes en tiempo real pueden actuar como mediadores entre DeFi y las finanzas tradicionales, permitiendo a los usuarios almacenar de manera segura una multitud de criptomonedas y realizar transacciones con ellos a través de cualquier ecosistema blockchain.

La responsabilidad tampoco está únicamente en el soporte multicadena. A medida que las DeFi y las criptomonedas en general buscan establecerse más dentro de la industria financiera, obtendrán un mayor escrutinio, particularmente cuando se trata de seguridad. Esto es especialmente cierto para los actores institucionales y acreditados, y lograr que estos inversionistas estén del lado es esencial para que la industria alcance un nuevo estándar.

Como se mencionó anteriormente, las soluciones de custodia actuales en las DeFi se limitan a las opciones de auto custodia para un solo usuario. Esto representa una barrera importante para la adopción, especialmente para los inversores institucionales. Sin un custodio independiente externo, los inversores ingresan al sector de las DeFi completamente sin protección, sin regulación y sin seguro. Además, carecen de los servicios esenciales proporcionados por los custodios, incluidos seguros, alertas de precios y márgenes, cuentas de múltiples firmas y listas blancas.

Este es uno de los roles críticos que pueden desempeñar los custodios, ya sea en el incipiente sector de las DeFi o en la criptoindustria más amplia. Añaden elementos integrales de control. Estos incluyen cuentas multifirma, que permiten a varios tenedores de cuentas, es decir, varios empleados o incluso un par, firmar transacciones. Las empresas también pueden optar por controles multifirma donde se requiere que más de un usuario firme una transacción para garantizar la gestión de los riesgos fiduciarios y de tenencia. Otros controles, como las listas blancas y las listas negras, ayudan a prevenir la apropiación indebida de fondos y filtran direcciones no deseadas o no oficiales. Y las alertas pueden ayudar a rastrear el rendimiento e informar sobre un cambio en el precio de los activos, así como notificar sobre las obligaciones de margen para evitar que se liquiden las posiciones.

Al proporcionar estas capas adicionales de utilidad y seguridad junto con un almacenamiento efectivo de clave privada, los custodios permiten una ruta segura para acceder a los activos digitales y de las DeFi en general, tanto para inversores individuales como institucionales. Esto es especialmente cierto ya que el cumplimiento normativo se convierte en un punto focal. Los custodios no solo pueden proporcionar certeza en los protocolos Conozca a Su Cliente y Antilavado de Dinero dentro del área gris reguladora de las DeFi, sino que también pueden otorgar ofertas de seguros, lo que representa una de las preocupaciones más acuciantes de casi todos los inversores.

También hay una creciente demanda de inversores individuales e institucionales para las características de participación y gobernanza integradas directamente en las cuentas de billetera y en bolsa. Los custodios deben pensar en el usuario final y en cómo hacer que sus activos digitales funcionen mejor para ellos mientras están bajo custodia, de la manera más segura y fácil posible.

Los custodios con visión de futuro pueden buscar integrar los protocolos de DeFi más frecuentes directamente en la interfaz de usuario. Al habilitar las notificaciones y las herramientas de seguimiento de la cartera de DeFi para evaluar las tenencias, los comercios y las estadísticas, así como para comparar las tasas entre diferentes protocolos, los custodios pueden mejorar la experiencia general del usuario.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son solo del autor y no necesariamente reflejan o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Alex Batlin es el fundador y CEO de Trustology, una galardonada compañía FinTech internacional centrada en proporcionar a los inversores institucionales y al ecosistema cripto más amplio soluciones de billetera de custodia aseguradas de última generación para administrar de forma segura los criptoactivos on-chain y on-exchange en tiempo real. Alex es un emprendedor con una amplia experiencia en desarrollo y liderazgo bancario y blockchain, anteriormente en BNY Mellon, UBS y JPMorgan Chase.

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