Un mercado de valores que se desmorona podría crear oportunidades rentables para los operadores de Bitcoin

Se espera que algunas de las mayores empresas del mundo presenten sus resultados del segundo trimestre en octubre, como el fabricante de automóviles eléctricos Tesla el 18 de octubre, los gigantes tecnológicos Meta y Microsoft el 24 de octubre, Apple y Amazon el 26 de octubre y Google el 30 de octubre. Actualmente, la posibilidad de que se produzca una desaceleración económica mundial aún más severa está en el aire, y unas ganancias mediocres podrían aumentar aún más la incertidumbre.

Dado el carácter sin precedentes del endurecimiento de la Reserva Federal estadounidense y la creciente incertidumbre macroeconómica, los inversores temen que la rentabilidad de las empresas empiece a deteriorarse. Además, la persistente inflación sigue obligando a las empresas a recortar la contratación y adoptar medidas de reducción de costes.

El fortalecimiento del dólar castiga especialmente a las empresas que cotizan en bolsa en EE.UU. porque sus productos se encarecen en otros países y la reducción de los ingresos procedentes del extranjero repercute negativamente en los resultados. Se espera que Google, por ejemplo, aumente sus ingresos en menos del 10%, frente a un crecimiento del 40% en 2021.

Las empresas que componen el S&P 500 representan un valor agregado de USD 32.9 billones y los inversores en criptomonedas esperan que algunas de esas apuestas entren en Bitcoin (BTC) si la temporada de resultados no consigue mantener un crecimiento modesto, lo que indica que el mercado de valores debería seguir teniendo un rendimiento muy por debajo de los esperado.

Por un lado, los traders se enfrentan a la presión de la correlación de Bitcoin con el mercado bursátil, pero por otro lado, la escasez de BTC podría brillar a medida que surgen las preocupaciones sobre la inflación. Esto posiblemente crea una inmensa oportunidad para aquellos que apuestan por una subida del precio de BTC, pero también sería necesario extremar la precaución para aquellos que abran posiciones.

Los traders con aversión al riesgo podrían utilizar los contratos de futuros para apalancar sus posiciones largas, pero también se arriesgan a ser liquidados si se produce un movimiento negativo repentino de los precios antes de la fecha del reporte de ganancias empresariales. En consecuencia, los traders profesionales son más propensos a optar por estrategias de negociación de opciones como la «mariposa larga».

Al tener múltiples opciones de compra para la misma fecha de vencimiento, los traders pueden conseguir ganancias tres veces superiores a las pérdidas potenciales. Esta estrategia de opciones permite al trader beneficiarse de las subidas y limitar las pérdidas.

Es importante recordar que todas las opciones tienen una fecha de vencimiento determinada, por lo que la revalorización del precio del activo debe producirse durante el periodo definido.

Un enfoque de precaución en el uso de las opciones de compra

A continuación se muestran los rendimientos esperados utilizando opciones de Bitcoin para el vencimiento del 28 de octubre, pero esta metodología también puede aplicarse utilizando diferentes marcos temporales. Aunque los costes variarán, la eficacia general no se verá afectada.

Ganancias/pérdidas estimadas. Fuente: Deribit Position Builder

Esta opción de compra da al comprador el derecho a adquirir un activo, pero el vendedor del contrato recibe una exposición negativa (potencial). La estrategia de «mariposa larga» requiere una posición corta mediante una opción de compra, pero la operación está cubierta por ambos lados, lo que limita la exposición.

Para iniciar la ejecución, el inversor compra 13 opciones de compra de Bitcoin con un precio de ejercicio de USD 20,000 y vende 24 contratos de la opción de compra de USD 23,000. Para finalizar la operación, se comprarían 10.5 contratos de BTC de las opciones de compra de USD 26,000 para evitar pérdidas por encima de dicho nivel.

Los exchanges de derivados cotizan los contratos en términos de BTC, y USD 19,222 era el precio cuando se armó esta estrategia.

Utilizando esta estrategia, cualquier resultado entre USD 20,690 (subida del 7.6%) y USD 26,000 (subida del 35.3%) produce un beneficio neto – por ejemplo, la subida óptima del 20% del precio hasta USD 23,000 resulta en una ganancia neta de 1.36 BTC, o USD 24,782 a los niveles actuales. Mientras tanto, la pérdida máxima es de 0.46 BTC u USD 8,382 si el precio al vencimiento del 28 de octubre está por debajo de los USD 20,000.

La estrategia de «mariposa larga» proporciona una ganancia potencial que es tres veces mayor que la pérdida máxima.

En general, la estrategia ofrece una mejor relación riesgo-recompensa que el especular con futuros apalancados, sobre todo si se tiene en cuenta el escaso riesgo a la baja. Sin duda, parece atractiva para quienes esperan un deterioro de las condiciones comerciales de las empresas públicas.

Cabe destacar que la única comisión inicial requerida es de 0.46 BTC, que es suficiente para cubrir la pérdida máxima.

Los puntos de vista y las opiniones expresadas aquí son únicamente las del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.

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