La victoria está servida en el vencimiento de USD 950 millones en opciones de BTC de este viernes
El precio de Bitcoin (BTC) bajó esta semana, y naturalmente, los bajistas siempre encontrarán alguna señal de reversión cada vez que el precio muestre fuerza, como la ganancia del 8% del 28 de noviembre. Por supuesto, el análisis técnico no es una ciencia exacta, por lo que hay un margen para la interpretación y la mayoría de los traders miran múltiples marcos de tiempo para encontrar una narrativa que se adapte a su sesgo.
Actualmente, el precio de BTC se encuentra en un canal descendente que comenzó el 31 de octubre, y si este patrón se mantiene, Bitcoin podría caer a USD 50,000 en el corto plazo.
Los mercados de criptomonedas se desplomaron el 26 de noviembre después de que la preocupación por una nueva variante del COVID-19 provocara una crisis en el mercado mundial. Como Bitcoin cayó por debajo de lo USD 54,000, los bajistas vieron un beneficio potencial de USD 215 millones en el vencimiento de las opciones del viernes, pero eso cambió después de que el precio de BTC recuperara el soporte de los USD 57,000.
Además, las preocupaciones regulatorias procedentes de Estados Unidos siguen presionando al mercado. El 24 de noviembre, el presidente del Comité Bancario del Senado de EE.UU. solicitó información a los emisores de stablecoin y a los exchanges antes del 3 de diciembre.
A principios de noviembre, el Grupo de Trabajo del Presidente sobre Mercados Financieros publicó un informe en el que sugería que los emisores de stablecoin en Estados Unidos deberían estar sujetos a una “supervisión federal adecuada”, similar a la de los bancos estatales.
Impulsados por la posible interferencia del gobierno y las consecuencias negativas a corto plazo, los bajistas de Bitcoin probablemente se embolsarán USD 80 millones en el vencimiento de las opciones del 3 de diciembre.
A primera vista, los USD 460 millones en opciones de compra están igualados con los USD 485 millones en instrumentos de venta, pero la proporción de 0.96 entre opciones de compra y de venta es engañosa porque la caída del 17% del precio desde los USD 69,000 probablemente eliminará la mayoría de las apuestas alcistas.
Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de los USD 57,000 a las 8:00 am UTC del viernes, sólo USD 24 millones de esas opciones de compra estarán disponibles al vencimiento. Por lo tanto, no hay valor en el derecho a comprar Bitcoin a USD 60,000 si su precio está por debajo de ese nivel.
Los bajistas están cómodos con Bitcoin por debajo de los USD 57,000
A continuación se presentan los cuatro escenarios más probables para el vencimiento de USD 950 millones en contratos de opciones este 3 de diciembre. El desequilibrio que favorece a cada lado representa la ganancia teórica. Es decir, en función del precio de vencimiento, varía la cantidad de contratos de compra y de venta que entran en juego:
- Entre 54,000 y 56,000 dólares: 290 opciones de compra frente a 3,480 opciones de venta. El resultado neto es de USD 175 millones a favor de las opciones de venta (bajistas).
- Entre 56,000 y 58,000 dólares: 750 opciones de compra frente a 2,160 opciones de venta. El resultado neto es de USD 80 millones que favorecen a los instrumentos de venta (a la baja).
- Entre 58,000 y 60,000 dólares: 1,510 opciones de compra frente a 1,040 opciones de venta. El resultado neto es de USD 30 millones a favor de las opciones de compra (alcistas).
- Por encima de USD 60,000: 2,760 opciones de compra frente a 860 opciones de venta. El resultado neto es de USD 115 millones a favor de los instrumentos de compra (alcistas).
Esta estimación bruta considera que las opciones de compra se utilizan en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones neutrales o bajistas. Sin embargo, esta simplificación excesiva no tiene en cuenta estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un trader podría haber vendido una opción de venta, ganando efectivamente una exposición positiva a Bitcoin (BTC) por encima de un precio específico. Pero, por desgracia, no hay una forma fácil de estimar este efecto.
Los alcistas necesitan un precio de USD 58,000 o más para equilibrar las cuentas
La única manera de que los alcistas eviten una pérdida en el vencimiento del 3 de diciembre es empujando el precio de Bitcoin por encima de los USD 58,000, que está a un 2% de los USD 56,900 actuales. Sin embargo, si el actual sentimiento negativo a corto plazo prevalece, los bajistas podrían ejercer cierta presión e intentar sacar hasta USD 175 millones en ganancias si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de los USD 56,000.
En la actualidad, los datos de los mercados de opciones favorecen ligeramente a las opciones de venta, lo que crea oportunidades para un FUD adicional y para una caída sorpresa del mercado.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
