El aumento del volumen de futuros de Bitcoin resalta el creciente interés institucional

El 12 de octubre, el precio de Bitcoin (BTC) superó los USD 11,700 en Binance y los datos muestran que el comercio en los exchanges de derivados también comenzó a aumentar.

Según los datos de Skew, el interés abierto de los futuros de Bitcoin de CME comenzó a recuperarse. El término interés abierto se refiere a la cantidad total de contratos largos y cortos abiertos en un momento dado y se usa típicamente para medir la actividad comercial en el mercado de futuros.

CME Bitcoin futures volume

Volumen de los futuros de Bitcoin de CME. Fuente: Skew

El volumen diario en otras plataformas enfocadas en instituciones, incluidas LMAX Digital y Bakkt, también sigue siendo alto. Esto nos sugiere que el volumen institucional está creciendo en general después del fuerte repunte de BTC.

¿Qué hay detrás de este aumento?

En los últimos dos meses, tres conglomerados de miles de millones de dólares anunciaron públicamente inversiones significativas en Bitcoin.

Primero, MicroStrategy, una empresa estadounidense que cotiza en bolsa en el Nasdaq, dijo que invirtió USD 425 millones en Bitcoin. La compañía dijo que trataría a BTC como su principal activo de tesorería, esencialmente como una cobertura contra la inflación.

Luego, el conglomerado de USD 81 mil millones, Square, siguió con una inversión de USD 50 millones. Square supuestamente invirtió el 1% de su cartera en BTC, demostrando fortaleza en su crecimiento a largo plazo.

El 13 de octubre, como informó Cointelegraph, Stone Ridge, un administrador de activos valorados por USD 10 mil millones, compró 10,000 BTC. La compañía es ahora la tercera mayor corporación estadounidense en hacer una gran inversión en Bitcoin en los últimos dos meses.

Luego de las inversiones de alto perfil en Bitcoin de MicroStrategy, Square y Stone Ridge, la demanda institucional de Bitcoin podría estar creciendo naturalmente. Los investigadores de Skew dijeron:

“El interés abierto de futuros de #bitcoin de CME se está recuperando a medida que se reabre el carry trade. Mira el informe COT de este fin de semana para ver si hay más cortos de fondos apalancados».

Los datos de los futuros de Bitcoin a partir de Digital Assets Data también muestran un notable aumento de volumen en las últimas 2 semanas.

BTC futures volume by exchange

Volumen de futuros de Bitcoin por exchange. Fuente: Digital Assets Data

Es posible que el interés abierto de futuros de Bitcoin de CME se haya recuperado después del vencimiento mensual de septiembre. Cada contrato mensual de futuros de CME expira el último viernes de cada mes. Como el mercado de futuros se reinicia después de cada vencimiento, el interés abierto cae con él en tándem.

Pero el aumento general del volumen en las diversas plataformas institucionales indica que es muy probable que la demanda institucional esté creciendo.

Los acuerdos fuera del mercado entre ballenas también podrían estar aumentando

Desde principios de octubre, los investigadores de Whalemap dijeron que los acuerdos fuera del mercado (OTC) entre las ballenas han ido aumentando.

Whalemap, una plataforma que rastrea la actividad de las ballenas y las operaciones de los inversores de alto patrimonio neto, encontró que los negocios en persona aumentaron notablemente, especialmente antes y después de grandes anuncios. Dijeron:

“Esperaba ver si se concretaban más acuerdos fuera del mercado, y así fue. Me inclino cada vez más hacia la idea de que se pueden ver estos acuerdos fuera ocurriendo en la cadena antes de que se publiquen las noticias».

Además de la alta actividad institucional y de ballenas, el volumen general del mercado al contado ha ido aumentando simultáneamente.

Aggregated daily BTC spot volumes

Volúmenes agregados al contado diarios de BTC. Fuente: Skew

Durante una tendencia alcista, un alto volumen al contado es fundamental para mantener el impulso alcista, ya que muestra un interés genuino en Bitcoin por parte de los inversores minoristas.

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