Después de caer a 114.000 dólares, ¿adónde irá el precio de Bitcoin esta semana? CryptoQuant y Bitfinex tienen la respuesta

Este lunes 18, el precio de Bitcoin retrocedió a 114.000 dólares, registrando una caída que superó el 3%, liquidó millones en posiciones largas y sorprendió a los traders que esperaban una subida del activo.

Sin embargo, análisis de Bitfinex y CryptoQuant compartidos con Cointelegraph destacaron que difícilmente el activo extenderá su caída por debajo de los 112.000 dólares, pero también, incluso con un escenario positivo, debería tener dificultades para alcanzar niveles más altos como los 125.000 dólares.

Según Bitfinex, el movimiento actual refuerza la sensibilidad del mercado a factores macroeconómicos, con BTC consolidándose ahora entre el máximo histórico y niveles más bajos del rango local.

El exchange señala que hasta que surjan nuevos catalizadores, como señales más suaves de la Reserva Federal o una reanudación de los flujos hacia ETFs, la tendencia es que los precios sigan oscilando dentro de este intervalo (114.000 dólares a 120.000 dólares), en un proceso más de acomodación que de debilidad.

Sin embargo, esto abre espacio para las altcoins, con Ethereum que ha sido el gran protagonista, saltando de 1.386 dólares en abril a 4.783 dólares la semana pasada, muy cerca del pico de 2021, de 4.864 dólares.

“Este rendimiento ha estimulado la rotación hacia activos de mayor riesgo, reflejada en la caída del dominio de Bitcoin del 65% al 59% en los últimos dos meses. Si bien este movimiento señala un aumento en el apetito especulativo, también debilita el mercado de altcoins, ya que los repuntes tienden a ser cortos sin flujos estructurales de entrada. Las criptomonedas de mayor capitalización siguen anclando el interés institucional, dejando el resto del mercado en un punto de inflexión importante”, dijo el exchange.

Niveles a observar

Alex Adler Jr., analista de CryptoQuant, también apunta a una consolidación en el intervalo mencionado.

Afirma que el momentum de 30 días de esta semana cayó de 0% a -0,9% , entrando en territorio negativo. Esto confirma el debilitamiento de la aceleración ascendente y el cambio del mercado hacia una fase cautelosa de consolidación/corrección.

Por lo tanto, para él, el retorno del momentum alcista exigirá una recuperación superior al +5–8% (preferiblemente ≥10% ), indicando la reanudación de la iniciativa del comprador.

La semana pasada, BTC se negoció en los límites superiores del rango ATH, sin una continuidad clara de la tendencia. El E-CHOP-70D (verde) subió de 84 a 85, mientras que el E-CHOP-300D (púrpura) se mantiene en 88. Esta combinación indica el modo de consolidación continuo: el impulso se “distribuye” a lo largo de los días y los picos de alza/baja desaparecen con mayor frecuencia dentro del rango.

Según el analista, esto apunta a un escenario base con acción inestable continua y negociación de límites (picos de venta, caídas de compra).

La tendencia sostenible se confirmará si el índice 70D cierra por debajo de 80 y el spread 70D-300D se amplía a negativo durante varias sesiones consecutivas, una señal fuerte: caída del índice 70D por debajo de 75. Señal de riesgo inverso: retorno del índice 70D a >90 cerca de los máximos históricos: esto es una señal de nueva compresión y aumento de la probabilidad de falsas rupturas en ambas direcciones.

Índice Diario de Salud del Mercado de Bitcoin (DMHI)

También analiza el DMHI (Índice Diario de Salud del Mercado), un indicador compuesto de la “salud” del mercado de BTC en una escala de 0 a 100.

Este indicador combina cuatro bloques: Rentabilidad (LTH/STH SOPR), Evaluación (MVRV con inversión de sobrecalentamiento), Liquidez (dinámica de las reservas de exchange) y Demanda orgánica (crecimiento de la capitalización realizada en relación con el crecimiento del precio).

Cada componente se normaliza en una ventana de 365 días, las entradas se suavizan y el compuesto final se “comprime” logísticamente a un rango de 0 a 100 para evitar la “inestabilidad” y preservar la interpretabilidad.

Un DMHI más alto significa un escenario fundamental más sostenible para la continuación de la tendencia (rentabilidad >1, valoración moderada, salidas de exchange, crecimiento del capital de la red sin quedarse atrás del precio).

~50% – neutro-saludable; ≥60% – mercado fuerte, “de calidad”; ≤45% – probabilidad creciente de vulnerabilidad/corrección.

El índice DMHI no es una señal de tiempo, sino de contexto : ayuda a distinguir una tendencia alcista sostenible de un repunte sobrecalentado o frágil.

El analista afirma que la situación actual: 117.000 dólares con DMHI del 52% = “saludable-neutro” . Esto no es sobrecalentamiento ni debilidad; la estructura básica del mercado sustenta la tendencia, pero la “reserva de tracción” está limitada por ahora.

Lo que esto significa:50–55% en la escala es equilibrio: rentabilidad moderadamente positiva, valoración (MVRV, con inversión) sin extremos, salidas de exchange/entradas “orgánicas” no dominantes.Al precio ATH, esto es más para la continuación de la tendencia que para la reversión, pero la recuperación sigue siendo vulnerable a retrocesos normales del 8–15% .Qué observar a continuación (disparadores de cambio de régimen):Continuación alcista: DMHI sube y cierra >60% durante 1–2 semanas con nuevo precio HH → generalmente conduce a una tendencia alcista sostenible.Riesgo de reversión/pausa profunda: las actualizaciones de precio alcanzan el ATH mientras el DMHI no alcanza un nuevo máximo y cae  → divergencia bajista, generalmente precede a correcciones del 10–25%.

Índice de señal de Aversión al Riesgo de Bitcoin

Otro indicador analizado por Adler es el Índice Bitcoin Risk-Off, un indicador compuesto de “estrés de riesgo” (escala de 0 a 100), construido a partir de cinco bloques: volatilidad bajista de 14 días , entradas netas de exchange como parte de la oferta, puntuación z de financiación de 30 días, posiciones abiertas normalizadas para capitalización de mercado y asimetría de volatilidad ( desvalorización – valorización ).

Cada componente se convierte en percentil y se agrega con ponderaciones. La señal Risk-Off se activa cuando el índice final es >25, y la SMA-14d suaviza los regímenes.

Históricamente, los clústeres >60 correspondían a fases de distribución/picos locales, mientras que las caídas a niveles bajos, a períodos de alivio y riesgo más “seguro”.

Cómo interpretar los niveles.

•  presión de derivados/flujos de exchange debilitándose, continuación de la tendencia después del alivio observada con más frecuencia.

• 25–60 – zona de cautela: mercado propenso a “inestabilidad”, retrocesos de intervalo y falsos inicios de tendencia.

• >60 y SMA-14d creciente – régimen sostenible de aversión al riesgo: aumenta la probabilidad de formación/confirmación de techo y correcciones más profundas.

Actualmente el índice es igual a 36 – por encima del límite de activación, pero lejos de los extremos . Esto indica una cautela moderadamente elevada: se siente la presión de la volatilidad descendente/flujos de exchange, pero el régimen de aversión al riesgo por “pánico” no está confirmado.Escenario base – consolidación con riesgo de retroceso extendido dentro del rango, hasta que el indicador y su MMS-14d aceleren a >60 . Para la continuación alcista, sería positivo ver un retorno  a lo largo de una serie de sesiones y una caída de la MMS-14d; entonces la probabilidad de una tendencia alcista direccional aumenta nuevamente.

Soporte y resistencia

Ante todo este escenario trazado por Adler, señala que el escenario indica soporte en 116.000-117.000 dólares , resistencia en 120.000-123.000 dólares.

Un cierre confiado por encima de 123.000 dólares con volúmenes crecientes abre un movimiento hacia 125.000-127.000 dólares, pero perder y cerrar por debajo de 116.000 dólares eleva el riesgo de caída a 112.000-115.000 dólares.

Principales catalizadores de la semana: discurso de Powell en Jackson Hole, actas de la Fed, PMI y datos del mercado inmobiliario; de las métricas importantes, se encuentran la reducción de la “inestabilidad” y la mejora de la “salud” del mercado de fondo (para una ruptura alcista), mientras que el crecimiento del régimen de aversión al riesgo es para movimientos laterales prolongados o corrección.Contexto estratégico – sesgo neutro-alcista con preparación para retrocesos normales del 8–15% y contabilización de la rotación continua de liquidez hacia ETH .

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.