Analista fija los niveles de máximos y mínimos de Bitcoin

El informe “Monthly Market Insights, Septiembre 2025″, publicado por Binance Research, reveló que agosto fue un período de enfriamiento y reequilibrio de Bitcoin y las altcoins. La capitalización total del mercado retrocedió un 1,7%, presionada por una lectura del Índice de Precios al Productor (PPI) en Estados Unidos superior a la esperada.

En este escenario, la dominancia de Bitcoin cayó al 57,3%, mientras que la cuota de Ethereum subió al 14,2%. El cambio reflejó la rotación de los inversores hacia las altcoins, estimulada por la expectativa de recortes de tasas de interés por parte de la Federal Reserve. El informe destacó, además, que las tesorerías corporativas ya acumulan 4,44 millones de ETH, lo que representa el 3,67% de la oferta total de la moneda, una señal de creciente confianza de las instituciones en los criptoactivos.

El documento también analizó la relación entre los recortes de tasas de interés y el rendimiento de Bitcoin. Aunque existe la percepción de que las reducciones en las tasas son positivas para el activo, Binance Research observó que los datos históricos no comprueban esta correlación de forma consistente.

La influencia de los recortes, según los analistas, se ha vuelto más compleja y hoy depende de factores institucionales y de condiciones específicas de mercado, lo que refuerza la dificultad de prever reacciones automáticas de precios.

Otro aspecto destacado fue el avance de la stablecoin USDe, emitida en la red Ethena. El activo, conocido como “dólar sintético” por mantener una paridad de 1:1 con el dólar, alcanzó 12.200 millones de dólares en oferta, tras un crecimiento del 43,5% solo en agosto.

El informe señaló que este rendimiento convirtió a USDe en el activo que más rápidamente alcanzó la marca de 10.000 millones de dólares en la historia. Hoy, ya representa más del 4% del mercado de stablecoins, valorado en unos 280.000 millones de dólares. Para Binance Research, los modelos que ofrecen rendimiento deben seguir ganando espacio, especialmente en un entorno de tasas de interés globales aún elevadas en relación con la media histórica, pero con tendencia a la caída.

Los préstamos descentralizados (DeFi) también presentaron un fuerte crecimiento. El valor total bloqueado en protocolos del sector subió un 72% en 2025, hasta finales de agosto. Aave lidera con el 54% de participación, mientras que plataformas como Maple y Euler alcanzaron cada una aproximadamente 3.000 millones de dólares en activos, consolidando el sector como un campo atractivo para el interés institucional.

Además, el estudio mostró que las recompras de tokens DeFi sumaron 166 millones de dólares en agosto. Proyectos como Hyperliquid y Pump.fun impulsaron este movimiento, que tiene como objetivo valorar los tokens y transmitir confianza a largo plazo. A pesar de que la práctica es bien recibida por el mercado, Binance Research resaltó que su sostenibilidad depende directamente de la capacidad de las plataformas para generar ingresos consistentes.

Niveles a observar en Bitcoin ahora

Ante este escenario trazado por Binance, el analista de CryptoQuant, Alex Adler Jr., señaló diversos datos a los que los traders deben prestar atención y los niveles de soporte y resistencia que pueden ayudar a los inversores a lucrar con criptoactivos esta semana.

Según él, uno de los primeros gráficos a observar es el momentum de 30 días, que está en -5% , permaneciendo en la zona negativa. Hace una semana, estaba en -8% , por lo que la presión bajista disminuyó ligeramente, pero los compradores aún no tienen ventaja; el régimen de mercado permanece en “consolidación con leve sesgo bajista/búsqueda de equilibrio”.

Adler también mira el mercado de opciones y señala algunos datos importantes sobre la semana:

• Punto de dolor máximo inalterado: 112.000 dólares → 112.000 dólares (estabilización del punto de referencia entre 110.000 y 113.000 dólares).

• El perfil de llamada (call) se volvió más cercano y ligero: el pico cambió de 128.000 dólares a 126.000 dólares , y los volúmenes máximos disminuyeron (≈ 10 millones de dólares frente a ≈ 20 millones de dólares antes).

• La protección de venta (put) se redujo: los principales grupos ahora están en 90.000 a 95.000 dólares (anteriormente más cerca de 100.000 a 105.000 dólares ) y el “colchón” cerca del spot de 108.000 a 112.000 dólares es delgado.

Escenario alcista: Mantener/retornar por encima de 112.000 dólares y la acumulación de intereses en 118.000 a 120.000 dólares crea un “imán” para 120.000 a 123.000 dólares ; mantenerse por encima de 123.000 dólares rápidamente abre camino a zonas de compra densas de 125.000 a 126.000 dólares .

Escenario bajista: Mantenerse por debajo de 112.000 dólares con volúmenes de venta crecientes en 109.000 a 111.000 dólares fortalece la tendencia hacia 109.000 a 110.000 dólares ; con presión adicional, posible arrastre en la zona dispersa hacia 105.000 dólares , con riesgo de “deslizamiento” hacia una protección profunda de 100.000 a 102.000 dólares .

“El “punto de referencia” de la serie actual se mantiene en 112.000 dólares , la cola superior concentrada en 122.000 a 126.000 dólares y el seguro de venta (put) se profundizó en el mercado de acciones (OTM). El saldo permanece neutro-bajista alrededor de 110.000 a 115.000 dólares ; la ruptura de 123.000 dólares activa el “imán” superior de 125.000 a 126.000 dólares , mientras que la pérdida de 112.000 dólares aumenta el riesgo de aceleración hacia 109.000 a 105.000 dólares .”

Mapa de Calor del Ciclo de Bitcoin

Además, él también mira el Mapa de Calor de Bitcoin y señala que, actualmente, se ha completado un tercio del camino entre el precio máximo alcanzado en los halvings anteriores.

“En comparación con el histórico, la base de la tendencia final se está formando. La puntuación de calor = 51 confirma el enfriamiento del último impulso tras el sobrecalentamiento local por encima de 120.000 dólares .”

Para definir los niveles máximos y mínimos de la semana, él también mira el mercado de futuros y afirma que pasó de una clara presión vendedora a un equilibrio frágil, pero no entró en un régimen alcista.

Mientras el IMI esté ≤ 50 y el precio esté por debajo del Valor Justo, el escenario base es de reparación/consolidación con sesgo bajista, con pruebas de 110.000 dólares – 108.000 dólares y recuperaciones de ventas en corto. Para una tendencia alcista sostenida, es necesario un IMI > 55 en varias sesiones de negociación consecutivas, apoyado por un flujo positivo de compradores y crecimiento del OI con el alza de los precios.

En general, según Adler, la semana parece ser de “reparación/equilibrio”: datos débiles de empleo y rendimientos a la baja sustentaron el apetito al riesgo, pero el mercado de acciones reacciona de forma desigual y la sensibilidad a la inflación/tarifas permanece alta.

Además, él afirma que el escenario para Bitcoin es mixto: el precio se mantiene en 110.000-112.000 dólares y está “fijado” en 112.000 dólares (IBIT 63 dólares) para el vencimiento más próximo, esto restringe el momentum alcista.

El índice futuro oscila en torno a 45-50: vendedor debilitado, pero sin un régimen alcista sostenido. El escenario on-chain es neutro-débil (direcciones activas y hashrate cayeron); sin embargo, las salidas de capital en exchanges y el crecimiento de la oferta de STH a 23-24% con presión de rotación del 50% indican una re-rotación temprana sin señales de euforia. Escenario base, consolidación en 110.000-115.000 dólares con riesgo de pruebas en 108.000-105.000 dólares, mientras el precio está por debajo del Valor Justo de 30 días en 115.000-116.000 dólares y los derivados no confirman la demanda”, finaliza.

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